Инвестиционная деятельность является ключом к эффективному развитию экономики на любом уровне. Предпосылкой для инвестиций является наличие свободных денег, которые инвестор готов вложить в проект. Такие деньги являются источником инвестиций. В современном мире их огромное количество.
Была разработана классификация, которая дает инвестору четкое представление о текущей экономической ситуации, что позволило структурировать все возможные источники финансирования инвестиций.
Понятие
Источники инвестиций — это финансовые активы, которые по желанию их владельца могут быть вложены в выбранные инвестиционные объекты в будущем. Они могут представлять собой не только наличные деньги. Недвижимость также может быть включена в эту категорию, как и интеллектуальная собственность.
Следует отметить, что основным источником инвестиций является чистый доход инвестора или свободные собственные средства. Для физического лица это доход от основной деятельности. Для компании это разница между общим доходом и существующими затратами. Для государства это бюджетные средства, полученные от налогов и сборов.
Проблема в том, что собственные средства всегда ограничены. Этих денег может не хватить для осуществления необходимых инвестиций. Чтобы выйти из этой ситуации, инвестору приходится занимать деньги для осуществления инвестиций.
Классификация и виды
В настоящее время экономическая наука выделяет один основной способ классификации денег, которые инвестор выделяет на различные проекты. Она справедлива, объективна и имеет право на существование.
Источниками инвестиций могут быть:
- внутренний (собственный);
- внешние (они делятся на заимствованные и привлеченные).
Очевидно, что инвестору выгоднее всего распоряжаться своими внутренними активами. Использование внешних источников финансирования инвестиций чаще всего является преимущественным. Они редко бывают бескорыстными. Давайте рассмотрим их подробнее.
Внутренние источники
Внутренние источники финансирования инвестиций можно выделить на микроэкономическом и макроэкономическом уровнях.
Для правительства это, прежде всего, бюджетные средства. Они возникают за счет налогов, сборов, пошлин, доходов от государственных активов, платных услуг и государственных предприятий. Для лучшего понимания этого вопроса рекомендуем прочитать статью «Инвестиционная политика в России».
Кроме того, на конкретный уровень внутренних источников инвестиций в национальном масштабе влияют:
- сбережения населения и коммерческих компаний — потенциальные инвестиционные средства частных инвесторов;
- национальные сбережения — в виде различных резервных фондов.
На уровне предприятия внутренние источники инвестиций могут включать:
- чистая прибыль;
- акционерный капитал;
- эмиссия ценных бумаг;
- износ и амортизация.
Чистая прибыль редко является основным источником инвестиций. Как показывает практика, этого почти никогда не бывает достаточно для реализации серьезных инвестиционных проектов. Редко какая компания может похвастаться тем, что ее чистой прибыли полностью хватает для осуществления полноценной инвестиционной деятельности.
Уставный капитал — это сумма денег, первоначально вложенная учредителями компании для обеспечения ее уставной деятельности. Его размер может быть уменьшен или увеличен в результате хозяйственной деятельности по согласованному решению всех учредителей. Этот факт должен быть отражен в учредительных документах. По решению учредителей компании средства, составляющие уставный капитал компании, могут быть направлены на инвестиции.
Выпуск ценных бумаг компанией. Этот метод долевого финансирования инвестиционных проектов во всем мире играет огромную роль. Это утверждение особенно верно для крупных компаний с именем. В то же время в нашей стране она находится на стадии активного формирования. Этот источник инвестиций формируется за счет выпуска облигаций и акций, которые могут приобрести как физические, так и юридические лица.
Амортизационные отчисления. Это деньги, которые должны систематически выделяться для замены изношенной части производственных активов. Износ и амортизация не играют большой роли в современных российских экономических условиях из-за их незначительного размера и высокой инфляции.
Внешние источники
Внешними или сторонними источниками финансирования инвестиционной деятельности являются
- заемные средства;
- заимствованный.
Существует важное различие между этими двумя понятиями. Деньги, полученные из заемных источников инвестиций, предоставляются на безвозвратной основе. Это вид спонсорской помощи, которая предоставляется для развития компании в целом или финансирования отдельных инвестиционных проектов.
Спонсорские средства могут быть получены от государства или от частных инвесторов (компаний или частных лиц). Если существует государственный источник финансирования инвестиций, то такие деньги обычно предоставляются в виде грантов. Таким образом, государство может стимулировать развитие конкретных секторов и сфер экономики. Например, инновационная деятельность.
Кроме того, государство, в рамках собственной экономической политики, может предоставлять компаниям, в том числе.
- льготные или беспроцентные кредиты;
- бесплатное производственное оборудование или помещения для бесплатного использования.
Заемные средства всегда используются для инвестиций на условиях возвратности. К ним относятся:
- средства бюджетов Российской Федерации и ее субъектов или муниципальных образований;
- инвестиционный налоговый кредит;
- банковские кредиты и займы;
- иностранные инвестиции.
Немного отдельно стоят средства, полученные компанией или физическим лицом от страховой компании после страхового случая.
Именно эти источники составляют основу инвестиционной деятельности. Однако, прежде чем привлечь деньги, инвестор должен проанализировать ряд факторов. К ним относятся потенциальная прибыльность инвестиционного проекта, стоимость привлекаемого капитала, его соотношение с собственными денежными средствами и связанные с этим риски.
