Спотовый рынок — это тип рынка, на котором стороны сделки рассчитываются на особых условиях. Проводимые здесь сделки называются спотовыми и отличаются тем, что права собственности у сторон возникают сразу после совершения сделки. Это означает, что покупатель немедленно приобретает актив, а продавец получает немедленную оплату за товар. Рынок считается спотовым, когда обе стороны совершают сделки одновременно и их обязательства друг перед другом возникают в один и тот же момент.
Особенности
Все рынки, будь то финансовые или валютные, делятся на две различные части: фьючерсный рынок и рынок спот. На фьючерсном рынке все достаточно понятно, так как название описывает особенности этого рынка, и все сделки на нем осуществляются не сразу, а через определенный период времени, согласованный сторонами. Что характерно для спотового рынка, знают лишь некоторые.
Что такое спотовый рынок? Это биржевой рынок, на котором все сделки с активами (валютой, ценными бумагами, сырьем и т. д.) осуществляются исключительно за наличные и с условием немедленной поставки. Этот рынок также известен как спот-рынок. Сделки основываются на рыночной стоимости актива на момент заключения сделки, а не на цене, которая будет определена в момент поставки.
Спотовый рынок имеет некоторые особенности:
- Сделка купли/продажи актива и расчеты по ней происходят в течение двух рабочих дней.
- Цена актива формируется непосредственно под влиянием спроса и предложения на этот актив.
- Волатильность актива гораздо выше, чем на фьючерсном рынке. Это связано с тем, что спотовые цены зависят от спроса и предложения на актив.
- Процентная ставка на стоимость актива отсутствует.
- Котируемые цены валют и других активов являются фиксированными и единообразными.
- Большинство сделок выполняется современными автоматизированными компьютерными системами.
При спотовой сделке товар должен быть в наличии; это является отличительной особенностью от фьючерсных сделок. Однако многое зависит от типа актива. В операциях с валютой, например, также присутствует спекуляция: часто купленная валюта тут же продается. Поскольку в настоящее время сделки и расчеты часто осуществляются в электронном виде, бывают случаи, когда активы не попадают в руки покупателя вовремя.
Цена спот является индикатором для биржевой торговли и ориентиром для участников как спотового, так и фьючерсного рынков.
Сходство и различие спотового и срочного рынка
Спот и фьючерсные рынки имеют сходства, которые в основном носят организационный и технический характер, что мало интересует трейдеров. Их различия гораздо интереснее, потому что трейдер может выбрать лучший рынок в соответствии с этими различиями. Сходства и различия между этими рынками:
| Сходства | Разница |
| Рыночные отношения на обеих торговых площадках основаны на классических законах рыночной экономики, которые проявляются в конкурентной борьбе, правилах формирования стоимости активов и т. д. | На фьючерсном рынке сделки часто заключаются не с самими активами, а с правами и обязанностями сторон сделки в отношении этих активов. Например, после заключения фьючерсного контракта покупатель не получает во владение товар, содержащийся в нем, но становится лицом, имеющим на него права, по истечении срока действия контракта. |
| Государство контролирует деятельность на обоих рынках по одним и тем же правилам и документам. | Дифференциация активов и торговых инструментов. Например, на фьючерсном рынке активами могут быть фьючерсные контракты, опционы и другие вещи. На спотовом рынке торгуются только реальные активы, и покупатель получает их немедленно. |
| Наличие общей инфраструктуры, т. е. одинаковых финансовых институтов и технических средств, обслуживающих участников рынка. | Фьючерсный рынок использует преимущества задержек не только в поставке активов, но и в их расчетах. При заключении контракта на покупку опциона покупатель платит не полную цену, а только ее часть — «залог». На спотовых рынках расчеты производятся немедленно и в полном объеме. |
Виды сделок
Хотя платежи по сделкам спот должны осуществляться немедленно, существуют сделки, допускающие отложенные платежи. В этом случае дата перевода средств по сделке будет называться датой валютирования. Существуют следующие виды оплаты:
- TOD (сокращение от «сегодня»). Оплата производится в день совершения сделки.
- ТОМ (сокращение от «завтра»). Оплата производится на следующий день после даты сделки.
- ППП. Также известны как спотовые сделки, или Т+2, что означает, что расчеты по сделке производятся через 2 рабочих дня.
Кроме того, существуют свопы, которые возникают, когда трейдер не закрывает позицию в тот же день, а удерживает ее в течение нескольких дней. В этом случае брокер совершает такие сделки после так называемого ночного прохода. Суть этих сделок заключается в том, чтобы продать текущий спот и купить его снова. Эта двойная процедура может работать как положительно, так и отрицательно для трейдера.
Контракты на спотовом рынке могут быть
- Объективный. В конце сделки происходит поставка реальных активов.
- Не доставлен. Расчеты по сделкам производятся, а актив не передается покупателю. Например, сделки на спотовых валютных рынках в большинстве случаев являются беспоставочными. В противном случае брокерский бизнес был бы убыточным, а так у них есть возможность зарабатывать на спредах.
Принципы работы
Важно учитывать, что торговля на спотовом рынке не обязательно означает фактическую поставку товара. На рынке Форекс, например, расчетные операции могут происходить без передачи права собственности на активы. Используя кредитное плечо, трейдер фактически не получает никаких средств, но получает право распоряжаться ими.
Поскольку нет необходимости в доставке, время выполнения значительно сокращается. Нет необходимости в длительной и сложной процедуре, поэтому расчеты производятся в считанные секунды. С помощью современных технологий процедура усовершенствовалась, и сделки стали действительно мгновенными.
Отличительной особенностью спотового рынка является однородность и стандартизация товаров. Наиболее известной торговой платформой является Forex. Торговля активами на ней осуществляется в соответствии со строгими стандартами качества. Многие валюты и товары торгуются по фиксированным ценам.
Все товары делятся на пары, где один актив является базой, а другой — покупкой. Обратите внимание, что при спотовой торговле также учитываются физические характеристики товара. Если товар быстро портится, его цена может резко упасть. Продавцы хотят быстрее продать такой товар, поэтому они снижают цену, чтобы привлечь покупателей.
Продукты с длительным сроком хранения или неограниченным сроком хранения имеют положительную динамику. Спрос на эту продукцию постоянно растет и не зависит от времени года. Только экономическая или политическая ситуация может повлиять на цену. Например, цена на золото растет, когда наступает кризис, и падает, когда наступает спокойствие.
Стоимость активов на спотовых рынках отражает реальную ситуацию. Спотовая цена считается самой актуальной, поэтому легко отслеживать движение активов.
Операции на спотовом рынке считаются самыми рискованными. Движение цен часто непредсказуемо, и в краткосрочных сделках колебания цен могут полностью изменить результат. Поэтому в спотовых сделках следует проявлять осторожность и осмотрительность.
Пример спот-рынка — Форекс
Наиболее известным и наглядным примером международного спот-рынка является Forex. Этой биржей пользуются многие трейдеры по всему миру. Форекс имеет ряд преимуществ перед своими конкурентами, к которым относятся:
- Простота участия.
- Круглосуточный доступ к торгам в любой день недели.
- Широкий спектр финансовых инструментов. Клиентам доступны более 100 валютных пар (от доллара США до японской иены).
- Высокая ликвидность.
- Онлайн-торговля.
- Никаких посредников.
Таким образом, Форекс остается лидером с огромным объемом торгов по всему миру.
Преимущества и недостатки
Спотовый рынок имеет свои плюсы и минусы:
| Преимущества | Недостатки |
| Дешевле по сравнению с фьючерсным рынком. | Более высокий леверидж, что увеличивает риск. |
| Волатильность, позволяющая спекулянтам зарабатывать деньги. | Цены падают на пике волатильности, что может привести к большим потерям для инвесторов. |
| Высокая ликвидность, обеспечиваемая мгновенным исполнением контрактов. | Государство не регулирует рынок, риск несут торговцы. |
