Что такое СПОТ сделки?
Этот термин имеет широкий спектр значений, не ограничиваясь категорией финансов. Однако именно в жаргоне трейдеров чаще всего используется слово «спот». Ниже мы рассмотрим значения и применение этого термина в торговле на фондовом рынке.
Спот — это форма оплаты, которая длится до трех дней. Это синоним наличных денег или денежной операции. На валютном рынке Московской биржи этот срок не превышает трех дней. Как правило, весь этот участок биржи называется спот-рынком. Существует три типа контрактов ИТС с поставкой:
- TOD (сегодня) — поставка происходит в день заключения сделки, обычно (в зависимости от брокера) в 16:30 по московскому времени (T+0).
- TOM (завтра) — поставка осуществляется на следующий день, после заключения сделки. Сегодня контракт останется в портфеле как TOM (T+1), но на следующий день он станет TOD и инициирует поставку в 16:30.
- SPT (спот) — это классический экстремальный спот-контракт с расчетами в течение двух дней (T+2). Следуя логике предыдущих примеров, можно предположить, что на следующий день он станет TOM, а через день — TOD.
Например, покупка любых акций на фондовой бирже осуществляется по спотовой сделке SPT (T+2). Это означает, что вы оплачиваете акции сегодня, но становитесь их законным владельцем только через два дня. Это время, необходимое для регистрации вас в депозитарии и реестре акционеров компании в качестве нового владельца акций.
По умолчанию учитываются только рабочие дни.
Сегодня никто не может сказать, когда появились первые пятна. Само слово происходит от английского spot — точка, место — и означает обмен товара на деньги, на месте. Когда биржи не имели точных систем для совершения сделок, платежи из банка в банк действительно занимали один или два рабочих дня. С появлением компьютеров споттеры «ушли» с оплатой через два рабочих дня, хотя условия сделки установлены «на сейчас».
Тонкости торговли на спот-рынке
Банки почти никогда не предоставляют доступ к спотовому валютному рынку в рамках своей брокерской лицензии. Предоставление таких услуг является прямым убытком для обменных пунктов кредитной организации. Предоставляя клиентам рыночные валютные котировки, банк больше не может зарабатывать на спредах в обменном пункте.
Три контракта TOD, TOM и SPT отличаются друг от друга и имеют разную стоимость.
TOD дешевле, чем TOM, а TOM дешевле, чем SPT.
Это связано с характером торговли контрактами. Каждый последующий контракт дороже предыдущего на величину ключевой ставки,
деленное на количество дней в году. Поэтому фьючерсные контракты на фьючерсном рынке стоят дороже, чем базовые инструменты.
Если вы не желаете доставки или на вашем счету недостаточно средств для доставки полного лота, вы имеете право отказаться от доставки, предварительно поставив статус «без доставки» на вашем счете. В этом случае ваш TOM будет переходить на неопределенный срок, не превращаясь в договор TOD.
Примеры работы сделками спот
Предположим, нам нужно $10 000 для покупки иностранных товаров. Для этого на брокерский счет вносятся рубли, затем клиент должен указать курс, по которому он хочет купить, и разместить ордер на покупку. Если цена не имеет значения, ордер на покупку можно разместить по «рыночной цене», и тогда сделка будет совершена по текущей цене. С экономической точки зрения, имеет смысл покупать ближайший контракт, DAILY — поставка пройдет быстрее, а его цена, хоть и на копейку, самая низкая из трех. Заключается контракт на покупку 10 лотов USDTOD.
После поставки валюта может быть выведена на валютный счет клиента и использована по его усмотрению. В обратной ситуации, когда необходимо утилизировать валюту на сумму $10 000, общая механика не изменится. На брокерском счете будет валюта, которую можно продать по 3 контрактам, самым дорогим из которых является SPT, но низкая ликвидность этого инструмента не всегда позволяет торговать им свободно.
Контракт TOM был бы предпочтительным решением. Как только вы продадите 10 лотов USDTOM, цена будет зафиксирована, и вам останется только ждать следующего дня, когда TOM перейдет в TOD, а TOD после 16 «превратится» в живые рубли, которые вы сможете отозвать.
Валютные сделки Спот
На рынке Форекс термин «спот» используется несколько иначе. В принципе, каждая позиция там называется спот. Когда форекс-фирма переносит позицию клиента на ночь, производится своп (своп на спот), при котором продается истекающий спот и покупается новый.
В такие моменты брокер зарабатывает на спреде между свернутыми позициями, что фактически является скрытой платой за предоставленное кредитное плечо.
Некоторые игроки зашли так далеко, что называют сам акт прокатки или этот будущий контракт «спотом».
- Существует также понятие так называемого спот-курса, который позиционируется как выражение валюты одной страны в валюте другой. Этот тип отношений чрезвычайно популярен среди трейдеров Forex и позволяет торговать очень экзотическими валютными парами.
Наконец, помимо спотовых сделок, существуют и другие виды операций, целью которых является приобретение или продажа валюты как можно быстрее: форвардные сделки аутрайт и валютные свопы, которые в еще большей степени связаны с более крупными игроками на рынке.
Поэтому, возвращаясь к началу этой статьи, мы хотели бы подчеркнуть: некоторые трейдеры вообще не занимаются спот-трейдингом, предпочитая более простые и прибыльные способы торговли.
