Реальные инвестиции №3: влияние ставки ЦБ на портфель с высокой долей облигаций

В отчетный месяц на мой портфель на ИИС наибольшее значение оказали все основные макроэкономические тенденции. 19 марта 2021 года Центробанк повысил ключевую ставку с 4,25% до 4,50%. Результат был прогнозируемым — снижение цены облигаций и повышение потенциальной доходности будущих покупок.

Также на портфель повлияло ослабление рубля, боковое движение китайских акций и моя невнимательность при докупке облигаций.

Реальный портфель на ИИС на март-апрель 2021 года

Регулярное пополнение и покупки

Мартовское ежемесячное вложение провела чуть позже обычного — 22 числа. Внесла на ИИС 35 095 рублей. Почему чуть больше? Из-за собственной досадной невнимательности. Объясню ниже.

Все сделки заключались в один день. Была немного загружена делами по работе плюс хотелось соблюсти график покупок, поэтому старалась успеть побыстрее. Это и привело к ошибке. Ну и то, что, как писала раньше, портфель облигаций уже разросся по наименованиям и следить за ним становится времязатратно.

Ошибка банальна. При выставлении заявок не обратила внимание на коды эмитента и повторила одну покупку. В итоге вместо трех облигаций РСХБ Б02RP (RU000A101DD0) купила незапланированные три бумаги Сегежа1P1R (RU000A101D13).

Чтобы совсем не остаться без докупки Россельхозбанка пришлось вносить те самые 95 рублей. На одну бумагу в целом деньги на счете были. Как раз ЦБ поднял ставку и биржевые цены долговых бумаг припали. Облигация РСХБ теперь стоит даже меньше номинала — около 99,5%.

Напомню, именно эту бумагу я хочу сделать основой доли портфеля, выделенной под корпоративные облигации. У нее подходящие для моих целей ежемесячные выплаты купона и устраивающая меня доходность. На данный момент почти 6,5 процентов к погашению.

Фактически это вклад с ежемесячной выплатой процентов и довольно хорошей по нынешним временам ставкой. Даже с учетом налогообложения.

Естественно без возможности физически забрать деньги, ведь это вложения на ИИС.

Остальные покупки прошли без ошибок и в соответствии со стратегией распределения активов.

Влияние общих тенденций на портфель

Повышение ставки ЦБ, усиление инфляционных ожиданий и как следствие доходности российских долговых бумаг привело некоторому отходу asset allocation от модельного. Но на самом деле не требующему пока изменения плана докупок.

На данный момент вложения в облигации составляют 58,5% активов при целевом показателе в 60%. ОФЗ составляют 38,9 процентов при цели в 40%.

С другой стороны, доходность вложений в облигации стала более привлекательной.

Соответственно чуть больше модельной оказалась доля акций. Это произошло за счет роста двух БПИФов — SBSP и SBMX. Китайский ETF FXCN весь месяц болтался в боковике.

План действий на апрель 2021 года

В закупку с новым пополнением думаю, оставив общую аллокацию в 60/40, немного поиграться с составом облигаций. Скорее всего откажусь от некоторых позиций в пользу РСХБ. Нужно довести его долю до позволяющей получать более-менее заметные купоны.

Но конкретное решение будут принимать, исходя из рыночной ситуации. Покупку будут проводить после 22 апреля.

В этот день будут произведены выплаты квартальных купонов следующих моих бумаг:

  1. Калаш БП1 (RU000A0JXPU3)
  2. СЛТ001P-03 (RU000A101LV5)

Хочу сразу реинвестировать этот доход.

Всем прибыли!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Блог о деньгах и инвестициях
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: