Инвестиционный процесс представляет собой серию циклов финансирования различных проектов, которые повторяются в течение определенного периода времени. Инвестиционный процесс предполагает общение между его участниками и определенную инвестиционную среду, в которой происходит вся их деятельность.
Понятие инвестиционного процесса является специфическим и подразумевает сделку между инвесторами и объектами инвестиций с целью получения дохода. Вся целенаправленная деятельность основана на создании благоприятной среды и условий для привлечения финансирования. Каждый инвестиционный процесс начинается с передачи инвестором личных средств на определенную программу и выполнения подключения.
Участники
Участниками инвестиционного процесса считаются все физические и юридические лица, которые непосредственно вовлечены в инвестиционный проект:
- инвестиционная биржа;
- страховщики;
- инвесторы;
- инвестиционные объекты;
- посредники;
- поставщики;
- подрядчики;
- клиенты.
Участниками этой деятельности обычно являются юридические лица. Это могут быть акционерные общества, некоммерческие организации, государственные предприятия, торговые компании, финансовые учреждения, банки и т.д.
Инвесторы предоставляют финансирование инвестиционным компаниям, покупая их ценные бумаги. Это лица, которые непосредственно вкладывают свой капитал в деятельность компании.
Клиентами могут быть физические или юридические лица, которые участвуют в проекте. Инвесторы предоставляют таким лицам определенные полномочия, что дает клиентам право, в определенных пределах, распоряжаться инвестициями. Клиенты иногда занимаются разработкой проектов, проведением ремонтных работ, составлением проектной документации, контролем пусконаладочных работ, заключением договоров с подрядчиками, исследованием рентабельности планируемого производства, поиском поставщиков и т.д.
К подрядчикам относятся производственные компании, строительные компании, проектные и пусконаладочные организации. С этими организациями заключаются контракты на проектирование сооружений, строительство зданий, проведение исследований, модернизацию оборудования, подготовку рабочих мест и т.д.
Важными участниками являются поставщики, которые предоставляют транспортные средства, различные аппараты, конструкции, строительные материалы, сырье, производственное оборудование и т.д. Без этих участников инвестиционный процесс производства не может быть реализован.
В игру также могут вступить институциональные инвесторы, представляющие собой различные фонды и страховые компании, вложившие собственные средства в ценные бумаги конкретного предприятия. Эти средства обычно используются компаниями для диверсификации и модернизации собственных производств. Как правило, такие участники привлекают средства от населения и компаний, которые затем инвестируются.
Все участники могут выполнять несколько функций одновременно и полностью контролировать эффект от реализуемых ими проектов. Их деятельность должна осуществляться в соответствии с действующими законами и нормативными актами.
Структура и этапы
Инвестиционный процесс состоит из пяти основных этапов:
- Выбор инвестиционной политики;
- Мониторинг рынка ценных бумаг;
- Создание инвестиционного портфеля;
- Управление портфелем;
- Оценка эффективности инвестиций.
На первом этапе определяются объемы финансирования и основные цели инвесторов, учитываются ожидаемые доходы и риски. Инвесторы оценивают объем свободных собственных средств, которые будут выполнять инвестиционную функцию, и собирают всю информацию об экономических условиях. На этом этапе также предварительно определяется продолжительность всего процесса. Стратегия разрабатывается с учетом оценки риска, ожидаемого периода инвестирования и анализа будущих доходов. На основе всех этих факторов определяется эффективность.
Таким образом, инвесторы сами определяют объем инвестиций и выбор ценных бумаг. Этот этап завершается первоначальным отбором ценных бумаг, который зависит в первую очередь от объема имеющихся денежных средств и доступности активов.
На втором этапе анализируются ценные бумаги и подробно рассматриваются различные виды ценных бумаг. Существует несколько способов проведения такого анализа. Наиболее распространенными являются экономический, отраслевой и фундаментальный анализы. Также учитывается экономическая стабильность, перспективы отрасли, в которой работает компания, и ее финансовое положение.
На третьем этапе создается портфель ценных бумаг. Для создания портфеля инвестор должен выбрать ряд компаний, акции которых он будет покупать, и рационально распределить собственные инвестиции. Основная сложность при таком выборе заключается в том, чтобы предугадать темпы роста приобретаемых активов и диверсифицировать их. Вам также необходимо решить, когда изменится стоимость акций. Диверсификация — это создание портфеля с минимальным риском.
На четвертом этапе инвестиционного процесса инвесторы анализируют собственные портфели. Важно понимать, что по истечении определенного периода времени все цели могут существенно измениться, в результате чего портфель перестанет быть оптимальным. Также возможно, что цены на акции могут измениться, что приведет к снижению показателей. В целом, стоит отметить, что существует два способа управления инвестиционным процессом:
- активный;
- пассивный.
Широко диверсифицированные портфели идеально подходят для пассивного управления. Активное управление предполагает регулярную продажу одних акций и покупку новых, то есть изменение состава инвестиционного портфеля.
Пятый шаг — анализ и оценка доходности, полученной за определенный период времени, с учетом степени риска. Таким образом, инвесторы сравнивают собственный риск с величиной доходности и определяют эффективность собственного инвестиционного портфеля.
