Основные фазы жизненного цикла проекта

Жизненный цикл инвестиционного проекта является одной из важнейших его характеристик, которая, в свою очередь, определяется его параметрами. Инвестиции обладают рядом признаков, которые накладывают особые требования и условия на инвестиционный процесс. Жизненный цикл инвестиционного проекта — это промежуток времени между идеей его реализации на бумаге в виде инвестиционного проекта и исчерпанием возможностей реализованной идеи в процессе ее эксплуатации в производстве.

Инвестиционные проекты можно условно классифицировать по следующим признакам:

  1. По своей сути они делятся на инновационные проекты и проекты простого расширенного воспроизводства.
  2. По масштабу можно провести различие между глобальными и крупномасштабными, региональными и отраслевыми, местными и проектами одной компании.
  3. По сроку действия они бывают долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными. К последним относятся проекты с жизненным циклом до 1 года, среднесрочные от 1 до 5 лет и долгосрочные свыше 5 лет.

Последняя классификация непосредственно связана с жизненным циклом инвестиционных проектов, но полностью определяется параметрами предыдущих классификаций. Например, инновационные проекты, при различных допущениях, всегда будут иметь более длительный жизненный цикл, чем проекты расширения, основанные на существующей технологической и технической производственной базе. Крупномасштабные проекты также будут иметь более длительный жизненный цикл, чем локальные проекты.

Инвестиционный план

Однако жизненный цикл проекта также зависит от среды, в которой находится инвестор. Благоприятный инвестиционный климат парадоксальным образом сокращает жизненный цикл, поскольку меньше времени тратится на бюрократические процедуры, что также увеличивает отдачу от инвестиций в единицу времени, т.е. эффективность инвестиций.

Поэтому жизненный цикл инвестиций нельзя интерпретировать прямолинейно: более длительный жизненный цикл означает лучший проект. Мы должны думать о нем как о характеристике продолжительности инвестиционного проекта, в рамках которого осуществляются инвестиции и поступают денежные потоки от объекта инвестиций. В некоторых случаях его можно использовать как показатель эффективности инвестиций, особенно при расширении производства на существующей производственной базе.

Чем дольше срок службы инвестиций, тем выше их эффективность. Он также может использоваться для сравнения проектов с аналогичными характеристиками эффективности, выраженными в относительных единицах, например, одинаковой внутренней нормой прибыли на инвестированный капитал. В этом случае предпочтительнее проект с более длительным жизненным циклом.

Основные характеристики жизненного цикла

Жизненный цикл инвестиционного проекта обычно делится на четыре фазы:

  • предынвестиционный,
  • инвестиции
  • оперативная
  • этап эксплуатации и этап вывода из эксплуатации.

Жизненный цикл инвестиционного проекта

На рисунке графически показан жизненный цикл инвестиционного проекта.

Период времени:

  • в интервале 0 — 1, прединвестиционная фаза;
  • между 1 — 2, инвестиционная фаза;
  • между 2 и 3 — фаза эксплуатации;
  • между 3 — 4, этап вывода из эксплуатации.

Прединвестиционная фаза

Инвестиционная команда обсуждает детали проекта

Прединвестиционная фаза — это самая важная фаза в жизненном цикле инвестиций. От этого во многом зависит судьба всего инвестиционного проекта. На этом этапе определяется техническая, организационная, экономическая и финансовая осуществимость идеи. Эта фаза жизненного цикла включает в себя следующие действия:

  1. Анализ и обоснование идеи.
  2. Техническое исследование для реализации идеи.
  3. Разработка технической документации для реализации инвестиций.
  4. Назначение инвестиционной площадки и разработка взаимодействия с администрацией инвестиционной площадки.
  5. Определение ресурсов, необходимых для реализации проекта.
  6. Определение собственных финансовых ресурсов, которые будут использованы на инвестиционной площадке.
  7. Разработка проекта организации и финансирования проектно-изыскательских работ для реализации инвестиционного проекта.
  8. Разработка инвестиционного меморандума для потенциальных инвесторов и поиск инвестиций и инвесторов.
  9. Разработка предварительного бизнес-плана.
  10. Проведение исследования проектно-сметной документации.
  11. Доработка бизнес-плана и технико-экономического обоснования проекта.
  12. Разработка рабочих документов проекта и оценка проекта.
  13. Выделение участка под строительство и получение разрешения на проектирование инвестируемого объекта.
  14. Разработка плана подготовки к строительству и его утверждение.
  15. Передача документации выбранному разработчику и утверждение этапов проекта.

Прединвестиционная фаза жизненного цикла может занять несколько лет. Все зависит от сложности проекта и уровня бюрократии в регионе, где будет расположен объект.

Инвестиционная фаза

Инвестиционная фаза

В большинстве случаев прединвестиционная фаза не требует участия инвестора. Все работы на площадке проекта проводятся за счет инициаторов проекта. Стоимость этой фазы жизненного цикла составляет от 3 до 8 процентов от инвестиционных затрат. В абсолютных цифрах, в зависимости от масштаба проекта, стоимость выполненных работ может составлять десятки и даже сотни миллионов рублей.

Инвестиционная фаза характеризуется активным участием инвестора или инвесторов. На этом этапе происходит значительная финансовая деятельность: закупка оборудования и технологий, подготовка строительства и начало строительства инвестируемого объекта, поставка, монтаж и ввод в эксплуатацию оборудования на построенном объекте, трудоустройство и обучение персонала для эксплуатации объекта.

Завершением этого этапа является ввод объекта в эксплуатацию. Во время этой фазы проводятся маркетинговые исследования, начатые в предыдущей фазе цикла, по выходу на рынок и его развитию, а также осуществляется брендинг продукции.

Инвестиционная фаза длится относительно короткое время в жизненном цикле и обычно определяется временем, необходимым для строительства и ввода в эксплуатацию инвестиционного объекта.

Эксплуатационная фаза

Фаза эксплуатации составляет большую часть жизненного цикла и составляет от 90 до 95 процентов. В данном случае, чем длиннее эта фаза, тем эффективнее проект.

Оперативная фаза включает в себя:

  • сертификация продукции;
  • организация производства;
  • запуск продукта;
  • оперативное управление производством в ответ на изменения на рынке продукции;
  • организация сервиса для выпускаемой продукции.
  • Мониторинг эффективности производства и продаж, определение, когда интерес потребителей к продукции снижается, и поиск методов и способов продления эффективного производства.

Ликвидационная фаза

Эта фаза может протекать быстро или длиться несколько лет. Важно определить точку невозврата для данного производственного объекта, после которой производство должно быть остановлено, даже если спрос на продукт все еще существует.

Расчет рентабельности проекта

Обычно рентабельность производства в этой точке падает, снижая средневзвешенную стоимость капитала инвестиций, что служит сигналом для прекращения производства или поиска эффективности производства. Кстати, одно не исключает другого.

В процессе вывода из эксплуатации можно выделить два этапа:

  • Демонтаж оборудования и подготовка помещений для новых инвестиций;
  • Продажа оборудования на вторичном рынке.

Демонтированное оборудование, у которого еще есть запас до физического износа, покупают небольшие компании, чтобы начать собственное производство аналогичной продукции, которая все еще пользуется спросом. В редких случаях оборудование передается в качестве лома.

Все фазы жизненного цикла инвестиционного процесса сопряжены с риском. Он особенно высок на предынвестиционной стадии, где элементы неопределенности наиболее велики.

На инвестиционном этапе все еще существует риск, связанный с рыночным спросом на продукт, который проверяется на начальном этапе эксплуатации. Классический риск связан со сроками создания инвестиций. Этот риск может оказать существенное влияние на эффективность производства на этапе эксплуатации, поскольку задержка с запуском снижает экономические показатели проекта и дает конкурентам возможность занять долю рынка, на что рассчитывали инициаторы инвестиционного проекта.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Блог о деньгах и инвестициях
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock
detector