Целью многих инвесторов, работающих с акциями, является получение прибыли. У человека, купившего акцию или пакет акций, есть два пути:
- Продайте актив, когда его стоимость возрастет.
- Получать дивиденды от акций.
Первый вариант очень прост — вы покупаете дешево, продаете дороже и получаете прибыль, но второй немного сложнее.
Что такое дивиденды?
Следует отметить, что выплата дивидендов не является обязательством компании. В целом, если компания не хочет выплачивать дивиденды акционерам, никто не может ее заставить. В этом случае (при условии получения чистой прибыли) средства могут пойти на развитие и модернизацию.
Каждый акционер имеет право на дивиденды, и их размер зависит от компании, акции которой он приобрел. Фактически, это пассивный доход инвестора от приобретенных ценных бумаг. Каждая компания выплачивает различные дивиденды в зависимости от полученной прибыли, которая может колебаться вверх или вниз от выплаты к выплате.
Дивидендная доходность отражает доход инвестора от ценных бумаг компании, которые он приобрел в течение периода владения. Обычно выгоднее покупать акции нескольких компаний (портфель акций), чтобы диверсифицировать риск, связанный с рыночной ситуацией.
Не всегда выбранная инвестором компания может приносить прибыль по результатам своей деятельности в течение периода владения. Если компания не получила прибыль за отчетный период, дивиденды не могут быть выплачены.
Как рассчитать дивидендную доходность?
Дивидендная доходность выражается в процентах от цены акции и дивиденда, полученного по ней за определенный период.
Существуют различия между обыкновенными и привилегированными акциями с точки зрения начисления и выплаты дивидендов. Привилегированные акции несут в себе ожидание того, что их владелец получит фиксированный дивиденд за определенный отчетный период. Привилегированные акции обычно имеют фиксированный платеж в течение определенного периода.
Выплаты производятся сначала держателям привилегированных акций, а затем остальным акционерам, что является плюсом, но и небольшим минусом — держатель привилегированной акции не имеет права голоса при принятии каких-либо решений в компании. В этом случае выбор класса акций остается за инвестором.
Покупая и владея обыкновенными акциями, инвестор получает право голоса, которое напрямую зависит от количества принадлежащих ему акций: чем больше акций «владеет» инвестор, тем больший вес он будет иметь на собрании. Владелец обыкновенных акций получает долю прибыли компании в виде неопределенной нормы прибыли.
Как происходит расчёт дивидендов?
Размер и сроки выплаты дивидендов устанавливаются компанией на основании ее дивидендной политики и излагаются в финансовых документах, которые можно найти на сайтах компаний. Размер выплат обычно не привязан к конкретной сумме: компания может выплачивать дивиденды своим инвесторам из чистой прибыли или использовать свободный денежный поток для расчета суммы.
Когда появляются дивиденды?
Если после публикации квартального отчета компания фиксирует прибыль, созывается совет директоров, который принимает решение о расчете дивидендов (это решение также основывается на дивидендной политике компании).
Затем предложение выносится на собрание акционеров, где совместным решением определяется окончательный размер дивидендов. Эта сумма может быть скорректирована на основании текущей ситуации на рынке, в стране или форс-мажорных обстоятельств.
Что такое дивидендная доходность?
Дивидендная доходность отражает размер прибыли, которую получит инвестор по отношению к своим инвестициям. Он также указывает на общее положение компании и ее инвестиционную привлекательность. Чем выше доходность, тем привлекательнее компания. Прибыльная компания будет привлекать новые инвестиции, что позволит ей расти более высокими темпами и, таким образом, оставаться привлекательной.
Доходность рассчитывается по формуле:
Дивидендная доходность = (годовой дивиденд на акцию / цена акции) × 100
Обычно годовой дивиденд берется за предыдущий год, но если расчетный период — квартал, то квартальная выплата просто умножается на 4. Учитывая, что цена акций постоянно колеблется в зависимости от рыночных условий, в некоторых случаях при расчете цены акций берется среднее значение. Таким образом, можно получить среднюю доходность.
Пример расчета дивидендной доходности
Давайте возьмем образную компанию и будем использовать круглые числа для упрощения расчетов. ООО выпустило 1 000 акций, стоимость каждой из которых составила $20. Дивиденд, выплаченный в предыдущем периоде, составил $5 на акцию. Подставив значения в формулу, получим, что ставка дивидендов составляет 25% годовых.
Еще один пример
CCC выпустила 1,000 акций стоимостью 100 долларов США каждая. Дивиденд для примера останется прежним — $5 на акцию. Используя формулу, мы получаем дивидендную доходность в размере 5%.
Как мы видим, выплаты этих компаний (в расчете на акцию) одинаковы, но процент существенно отличается. В этом случае инвесторы, скорее всего, выберут компанию с более высокой дивидендной доходностью. А рассчитав, сколько акций можно купить на определенную сумму, можно спрогнозировать чистый результат инвестиций.
Как рассчитать итоговый результат по инвестициям?
Давайте рассмотрим простой пример. Гипотетический инвестор имеет в своем распоряжении 1000 долларов. Он решает вложить их в ООО и ССС, которые мы анализировали выше. Нам предоставлены следующие данные:
- Первый вариант: на $1,000 он может купить 50 акций LLC (учитывая их цену в $20 за штуку). В данном случае дивидендная доходность составляет 25% годовых, что в денежном выражении составляет $250.
- Второй вариант: вы можете купить 10 акций CCC за $1,000 (учитывая их цену в $100 за штуку). В данном случае дивидендная доходность составляет 5% годовых. В пересчете на деньги инвестор получит 5 долларов за акцию, или 50 долларов прибыли.
Как видите, в первом случае компания более привлекательна с инвестиционной точки зрения, и инвестор получит более высокую прибыль на каждый вложенный доллар. Но есть и другие факторы, которые следует учитывать при выборе акций.
В этих расчетах мы должны учитывать тот факт, что мы берем показатели прошлых лет, что не гарантирует, что мы получим такую же или даже более высокую доходность в будущем. В данном примере мы рассчитали гипотетическую прибыль гипотетической компании. В реальности эти цифры гораздо меньше и колеблются в среднем между 5-7%.
Заключение
Для того чтобы инвестировать с учетом дивидендной доходности, необходимо изучить рынок и определить наиболее перспективные отрасли для компаний и перспективы их роста. Если в предыдущем периоде наблюдался рост в одном секторе, то в текущем может быть совершенно другой сектор, который находится в плюсе.
Важно также помнить, что низкая цена акций не обязательно приводит к низкой дивидендной доходности. Например, если акция оценивается в $20, она может выплачивать дивиденды в размере $5-7. В противном случае, если стоимость акции очень высока, доходность может быть непривлекательной в процентном выражении, но в денежном выражении она будет очень приличной.
В любом случае за инвестором остается последнее слово при выборе компаний для инвестирования.
