Как начать торговать опционами

Варианты — миф или жизнеспособный источник дохода? Доступна ли торговля опционами только профессиональным инвесторам? Сколько денег я заработаю? Эти вопросы интересны как новичкам, так и опытным инвесторам.

Я объясню простым языком, что такое опцион, как его использовать в инвестировании и можно ли на нем заработать для начинающих. Я также коснусь рисков, которые влечет за собой этот актив.

Что такое опционы

Опцион — это контракт, который позволяет вам купить (call) или продать (put) базовый инструмент (товар или ценную бумагу) по фиксированной цене в будущем (strike). Его особенность заключается в том, что владелец такого контракта может воспользоваться или не воспользоваться правом на покупку (продажу).

За возможность исполнения сделки «пут» необходимо заплатить определенную сумму, называемую опционной премией, которая становится ценой контракта. Время, на которое откладывается транзакция, называется временем истечения.

Как работают

Существует 2 типа опционных контрактов: колл и пут. Колл — это право купить, а пут — право продать БА по цене исполнения.

Давайте рассмотрим пример того, как работает эта производная.

Представьте, что вы владеете магазином детских игрушек. Прогнозы показывают, что в канун Нового года цена на плюшевые игрушки вырастет с 200 до 500 рублей.

Чтобы защитить себя от дополнительных расходов, вы подписываете с поставщиком игрушек контракт на опцион. В контракте колл говорится, что у вас есть опцион на покупку 100 плюшевых мишек по цене 200 рублей 1 декабря. Премия составляет 1 000 рублей.

Если прогноз сбудется и цена вырастет до пятисот рублей за штуку, вы исполните опцион и купите игрушки за 100 * 200 = 20 000 рублей, хотя рыночная цена составляет 500 * 100 = 50 000 рублей. В результате экономия составила 29 000 рублей.

Если стоимость падает до 100 рублей за штуку, покупать товар становится невыгодно, поэтому вы не исполняете опцион и теряете только цену контракта (1 000 рублей). В результате вы экономите 20 000 — 10 000 — 1 000 = 9 000 рублей.

Кому и зачем нужны

Все. Спектр производных очень широк.

Например, фермер, выращивающий кукурузу, прогнозирует рост цен на свою продукцию. Однако для того, чтобы застраховаться от падения цен, он одновременно покупает опцион пут. Если прогноз сбывается, фермер теряет стоимость контракта (премию), но покрывает убытки за счет продажи своей продукции.

Если цены на кукурузу падают, убытки покрываются опционом «пут». Таким образом, фермеру гарантирована прибыль, независимо от спроса на товар. Этот инструмент используется инвесторами и трейдерами для защиты своих позиций. Как и любой другой БА (финансовый, товарный) опционы имеют цену, поэтому с ними можно спекулировать — торговать колебаниями цены контракта.

Виды опционов и варианты их использования

Опционные контракты делятся на торгуемые на бирже и внебиржевые. Первые имеют те же правила торговли, что и фьючерсные контракты. Участники торгов определяют только размер премии, все остальные условия устанавливаются биржей.

Условия внебиржевых контрактов урегулируются непосредственно сторонами сделки (обычно это крупные инвестиционные компании, которым необходимо хеджировать свои позиции).

В зависимости от типа базового актива контракты подразделяются на

• процентные. Процентные контракты (свопционы), форвардные процентные контракты и форвардные процентные контракты;
• валюта. Валютные опционы, использование которых предполагает право обмена одной валюты на другую (по цене исполнения) на будущую дату. Их использование характерно для компаний, занимающихся международной торговлей (экспорт/импорт). Эти операции позволяют избежать потерь, связанных с колебаниями валютных курсов;
• опционы на акции. Опционы на акции и индексные фьючерсы;
• товарные опционы. Они касаются физических товаров (реальных товаров, как в случае с детскими игрушками) и товарных фьючерсов (как в случае с производителем кукурузы).

Опционы можно разделить на американские и европейские, в зависимости от характера исполнения. Первый опцион может быть исполнен только по истечении срока действия. Американские деривативы позволяют исполнить контракт в любое время до истечения срока действия.

Чем торговля опционами отличается от фьючерсов

Фьючерсные и опционные контракты похожи по принципу работы, но есть одно важное различие: фьючерсные контракты обязательны к исполнению независимо от того, в пользу продавца они заключены или нет. Опционный контракт дает только право.

Поэтому владелец может воспользоваться им, а может и не воспользоваться. Если контракт не будет исполнен, убыток составит только стоимость самого дериватива.

Могут ли новички без денег заработать на рынке опционов

Да, но только один раз. Существует миф, что рынок опционов — это золотая жила, где торговля дает 70% прибыли любому новичку. Такой результат возможен, но только один или два раза по чистой случайности. После этого новичок со 100% вероятностью теряет свой депозит.

Причина в том, что финансовые рынки — это не казино: без четкой, прибыльной торговой стратегии и систематических действий новичок будет полагаться только на удачу, а удача в большинстве случаев не на его стороне.

Сколько можно заработать на опционах начинающему

Хотя большинство начинающих трейдеров теряют свои деньги, есть способы избежать потери депозита. Во-первых, вам необходимо найти (и постепенно совершенствовать) торговую систему, а затем научиться следовать ей на демо-счете (тренировочном).

И только после этого вы сможете открыть реальный счет. Начнем с того, что 3-5% в месяц — это хороший торговый результат, а рост прибыли не ограничен перспективой.

Плюсы и минусы

Каждый финансовый актив имеет положительные и отрицательные стороны. Опционы не являются исключением. Трейдер может как зарабатывать, так и терять деньги.

Положительные стороны:

• Простота инвестирования по сравнению с форексом или фондовым рынком;
• Фиксированная прибыль и убытки (при правильном управлении капиталом риск невелик по отношению к депозиту);
• Низкий порог входа. Для торговли вам не нужен счет в 100 000 долларов США; кредитное плечо доступно;
• Разнообразие базовых активов. Это могут быть валюты, фьючерсы, акции, а также физические товары.

Риски

1. Ищет легких денег. Новички привлекаются высокой потенциальной прибылью, но забывают простые правила управления капиталом, открывают сделки без четкой торговой системы, что приводит к потере всех денег. Рынок деривативов — это не казино.
2. Брокерские фирмы, которые являются мошенниками. Да, вы можете научиться торговать на повышение, но есть вероятность, что недобросовестный брокер не позволит вам вывести деньги со счета. Доверяйте только проверенным фирмам (например, FiNMAX, IB).
3. Психологический стресс во время торговли. Начинающие трейдеры подвержены высокому уровню стресса, нахождение в позиции вызывает беспокойство за исход сделки.

Как купить опцион физическому лицу: пошаговая инструкция

Все очень просто:

• Зарегистрируйтесь на сайте брокерской компании. Я бы обратил ваше внимание на Finam и BCS Broker. У них лучшие условия (низкие комиссионные) и высокая надежность;
• заключить контракт (открыть торговый счет);
• пополнять счет любым удобным способом (электронные кошельки, карты, банковские переводы);
• загрузить платформу (терминал);
• начать торговлю.

Как торговать опционами на бирже

Мы определили, что вам нужно сделать, чтобы начать торговать. Главной составляющей успеха для любого трейдера является правильная стратегия. Сейчас я дам простое объяснение популярных торговых систем.

Популярные стратегии для торговли

Страддл. Одна из самых простых стратегий. Если ожидается прорыв из консолидации и высокая волатильность, то одновременно покупаются контракты колл и пут. Не имеет значения, вверх или вниз, важно только наличие движения.

Продать бабочку. Предположим, что на графике сформировался диапазон. По краям продается 1 опцион колл, а в середине покупаются 2 опциона пут. Например, покупается 10 опционов колл со страйком 75 000, продается 5 опционов колл со страйком 80 000 и 5 со страйком 70 000. Важной деталью является то, что эти деривативы имеют одинаковое время истечения. Ниже я привожу график прибыли/убытков при торговле по этой стратегии.

Задушить. Аналогично стрэддлу, однако покупка опционов колл и пут происходит не на одном уровне, а на произвольном расстоянии друг от друга. Потенциальная прибыль от такой торговли выше, чем от стрэддла, но необходимо ловить действительно сильные движения.

Как правильно рассчитать объем покупки опциона, чтобы вас не закрыл брокер по маржинколу

Торговля фьючерсами регулируется теми же законами, что и торговля любыми другими инструментами. Управление капиталом является неотъемлемой частью любой торговой стратегии.

Новичкам рекомендуется придерживаться правила: потери по сделке не должны превышать 1-3% от депозита. Многие начинающие трейдеры, пытаясь получить сверхприбыль в торговле, используют большие объемы, забывая об этом правиле.

Даже прибыльная стратегия может привести к потере депозита из-за последующих неудачных сделок (что является неотъемлемой частью рынка).

Торговля опционами на примере

Для торговли необходимо настроить свою платформу (в данном примере мы рассмотрим терминал QUIK). Настройка таблицы опций — это первый шаг. После выполнения основных настроек нажимаем «Создать окно». — «Настроить меню».

С левой стороны мы находим кнопку «Контракты и опции». — «Совет по опционам» — «Создать окно». В качестве примера возьмем опцион на индекс РТС. Каждый контракт имеет свой собственный код.

Набор букв и цифр (например, RI78500BD6) отражает основные характеристики опции:

• RI — RTS (код базового актива);
• 78500 — забастовка;
• B — тип поселения;
• D — месяц исполнения и тип опциона (пут/колл);
• 6 — год.

Дескриптор содержит следующие параметры: теоретическая (информационная) и реальная цена (созданная на основе спроса и предложения), страйк, цена БА, время истечения (+ волатильность).
Важно учитывать цену (премию) опциона. Это необходимо для расчета точки безубыточности (например, при покупке дериватива колл со страйком 8000 и премией 300 рублей прибыль пойдет только после того, как цена преодолеет отметку 8300).

Где поучиться торговле

Часто новички задаются вопросом, как научиться торговать. Есть два способа:

• самый сложный, который предполагает изучение тонны информации и самостоятельное тестирование стратегий;
• Профессиональное обучение — для экономии времени, денег и нервов.

Многие школы можно найти в Интернете, но я остановлюсь на следующих программах для мастеров-трейдеров:

Отзывы трейдеров

Некоторые люди считают, что торговля опционами — это мошенничество. А другая сторона утверждает, что научилась зарабатывать деньги методом проб и ошибок.

Для успешной торговли необходимо следить за большим потоком технических и фундаментальных данных.

Поэтому не следует полагаться на отзывы. Лучше изучить тему самостоятельно, проанализировать свои успехи на демо-счете.

Альтернативы

Зарабатывать можно, торгуя не только опционами. Прибыль можно получить от любого актива. Все зависит от ваших торговых предпочтений: кому-то нравится совершать 100 сделок в день, кто-то любит тишину и покой с 1-2 инвестициями в месяц.

Среди основных инструментов я выделяю:

• акции;
• фьючерсы;
• Форекс;
• облигации;
• ETFS;
• ПАММ-счета (доверительное управление).

Заключение

Опционы — это финансовый инструмент, который может стабильно приносить высокие доходы. Но это займет у вас не один месяц упорного труда, тонны информации, нервов и ошибок. Есть вероятность, что вы потеряете свой депозит (или два, или три), но при постепенном изучении предмета, выборе прибыльной стратегии, контроле рисков и соблюдении правил управления капиталом, можно достичь успеха в торговле.