Каждый пятый россиянин считает, что инвестировать «очень сложно». Так ли это на самом деле, мы узнали у Андрея Ванина, сертифицированного трейдера ММВБ, инвестора с 15-летним стажем и преподавателя курса «Пассивные инвестиции».
В интервью Netology Андрей объясняет, какие инструменты доступны для разумного инвестирования и какие шаги вы можете предпринять, чтобы начать инвестировать.
У всех нас есть сбережения. Часто люди не знают, что делать с накопленными деньгами, если не тратить их.
Основное эмпирическое правило, которое поможет вам понять, когда пора задуматься об инвестировании, следующее.
Хорошая идея — инвестировать, когда у вас есть свободные деньги, оставшиеся после нескольких месяцев и лет.
Какие инструменты инвестирования подойдут новичку?
Существует четыре разумных способа инвестирования. Они делятся на долговые инструменты и покупку активов. Долговые инструменты — это депозиты и облигации. Приобретаемые активы — это акции и недвижимость.
Долговые инструменты
Покупки активов
- вклады
- акции
- облигации
- собственность
Долговой подход подразумевает, что мы одалживаем кому-то деньги: открываем депозит или покупаем облигации. В большинстве случаев он решает проблему защиты сбережений от инфляции. Доход может быть, но небольшой — в пределах 1-2% в год.
Если речь идет о заработке, то можно выбрать облигации крупных российских компаний. Это составляет 5-6% годовых. Не намного больше, чем в первом варианте, но все же это чистая выгода. Доходность некоторых облигаций может превышать 6%, а иногда даже более 10% в год. Но зачастую это инвестиции в рискованные компании, и есть вероятность не получить свои деньги обратно. При инвестициях с доходностью более 6% годовых необходимо хорошо понимать: кого вы кредитуете, каково их финансовое положение и так далее.
Долговые инструменты имеют два важных элемента: конкретный срок и конкретную процентную ставку. Мы знаем, когда деньги будут возвращены и какой доход мы получим.
Когда мы покупаем актив, мы не знаем точно, за сколько мы его продадим и какова будет прибыль. Например, когда вы покупаете акции, вы не знаете, каков будет результат: если дела компании идут хорошо, вы получите дивиденды, если дела компании идут плохо, вы не получите дивидендов и не упадет ли цена акций.
Вы можете начать с самого простого и очевидного инструмента — открытия депозита.
У вас нет ограничений по сумме — достаточно тысячи рублей. Депозиты считаются безрисковыми инвестиционными инструментами. Это связано с действующей в нашей стране системой страхования вкладов: подразумевается, что Агентство по страхованию вкладов (АСВ), российская государственная корпорация, в случае краха банка возместит клиенту до 1,4 миллиона рублей.
Однако важно понимать, что DIA не является 100% гарантией. В 1998 году рухнула вся финансовая система, включая государственные учреждения. Но сейчас у России есть золотовалютные резервы на случай кризисов, у нас относительно небольшой долг. Поэтому можно округлить: риск размещения суммы до 1,4 миллиона рублей в банке с гарантиями АСВ как бы равен нулю, потому что за АСВ стоит государство. Хотя, конечно, он существует. Он просто самый маленький по сравнению с другими.
По статистике, 50-60% нашего населения вкладывает средства во вклады в Сбербанке, считая его самым надежным. Но с гарантией государства разницы между банками нет. Исходя из этого, вы можете выбрать банк с более высокой процентной ставкой по вкладам, даже если он не является суперпопулярным. Однако важно убедиться, что банк указан на сайте АСВ как участник системы страхования вкладов.
При этом, если вы положили деньги на депозит в разных банках — вы можете рассчитывать на страховку в каждом из них, если ваш вклад в одном банке не превышает 1,4 миллиона рублей.
Инвестирование в банковские депозиты — это условный первый шаг.
Тогда есть два варианта: облигации и акции.
Инвестирование в облигации — это способ инвестирования, когда вы одалживаете деньги эмитенту ценных бумаг и ожидаете получить определенную прибыль.
Важно понимать, что банковская система сама не нуждается в деньгах. Это посредник: он берет деньги у тех, у кого они есть, и перенаправляет их туда, где они нужны. Таким образом, можно обойти посредника и кредитовать напрямую компании или даже правительство. Вместо того чтобы открыть вклад в Сбербанке под 4,5% годовых, вы можете купить у государства облигации федерального займа (ОФЗ) под те же 4,5% годовых.
Если у вас есть деньги, но вы не можете просто вложить их куда-то на длительный срок и забыть об их существовании, то облигации или депозиты являются решением проблемы — они всегда будут у вас под рукой.
Если у вас есть деньги, и вы говорите себе: «У меня есть деньги. Я хочу, чтобы это где-то работало. Мне это не очень нужно. Я хочу инвестировать его на долгий, неопределенный срок, желательно более трех лет, но обязательно более года. Я хочу получать более высокий доход», то акции — это вариант для вас.
Инвестиции как в акции, так и в облигации следует рассматривать как долгосрочные «ленивые» инвестиции. Большая проблема заключается в том, что люди относятся к акциям как к инструменту для азартных игр, ловя их взлеты и падения. Этот путь приводит к плохим результатам.
Люди, которые купили активы и не хмурятся, всегда заработают больше денег, чем те, кто постоянно хмурится и пытается активно торговать.
Активная торговля — это спекулятивный подход, при котором вы должны торговать на изменениях цен, новостях и тому подобном. Я никому не рекомендую это делать. И все, о чем мы сегодня говорим: депозиты, облигации, акции, недвижимость, о которой мы поговорим позже, — это пассивные инвестиции. Мы не вкладываем много времени и труда для получения дохода.
Вы можете попробовать свои силы в венчурном инвестировании, но это еще более рискованно. Например, вы можете одолжить деньги Газпрому под 5% в год или небольшой, неизвестной компании под 15%. В любом случае, вам не придется ничего делать. Но во втором случае риск гораздо выше.
Когда речь идет об акциях, одно дело — купить акции Сбербанка, крупной компании или просто стабильной компании. Совсем другое дело — покупать акции малоизвестных бизнесменов, у которых есть только идея. Второй вариант был бы более рискованным.
Таким образом, можно сказать, что венчурный капитал — это пассивная, но очень рискованная инвестиция. Однако бывает, что бизнес малоизвестных ребят взлетает, и доходность их акций может быть выше, чем, например, Сбербанка.
Пассивные инвестиции:
Как получить дополнительный доход
Когда покупку недвижимости можно считать инвестицией?
Недвижимость является довольно распространенным видом инвестиций. Однако главным недостатком этого актива является высокий порог входа. Вы можете вложить всего тысячу рублей в депозит, облигации или акции. Для недвижимости вам нужно накопить несколько миллионов.
Разница между инвестиционной и обычной недвижимостью очень проста: если она генерирует положительный денежный поток, то это инвестиция, если генерирует отрицательный денежный поток, то нет.
Отрицательный денежный поток — это когда человек покупает недвижимость для себя, живет в ней и оплачивает все расходы.
Если вы покупаете недвижимость с помощью ипотечного кредита и сдаете ее в аренду, вы должны рассчитать: такая покупка будет инвестицией до тех пор, пока выплаты по ипотеке будут меньше, чем арендная плата. Если есть хотя бы какой-то доход, то любую недвижимость можно назвать инвестицией. При этом не имеет значения, куплена ли она в ипотеку или нет.
Следует понимать, что в среднем за длительный период времени цены на недвижимость увеличиваются в год на величину инфляции в стране. Если принять во внимание миграцию, то цены на недвижимость быстрее растут в местах, куда прибывают граждане, и медленнее падают. В современные годы недвижимость росла гораздо быстрее инфляции, затем в течение десятилетия роста не было. Могло казаться, что рост идет постоянно, но цена доллара падала.
В дальнейшем цены должны расти и защищать инвестиции на уровень годовой инфляции в стране. А арендная плата может приносить дополнительный доход.
Местные факторы также влияют на цены на недвижимость. Например, рядом с вашим домом строится новый торговый центр или мусороперерабатывающий завод. Предсказать прибыльность инвестиций сложно: необходимо учитывать множество факторов. Но в целом, если вы инвестируете в недвижимость, у вас больше шансов остаться в минусе, чем если вы откроете депозит.
На сегодняшний день, я думаю, один фактор является существенным. После пандемии парадигма «работы в офисе» меняется. Благодаря удаленной работе люди больше не будут стремиться жить в больших городах. И эта тенденция говорит об угрозах для классических инвестиций в недвижимость.
Ценные металлы — это инвестиция?
По моему мнению, золото, антиквариат и тому подобное не являются инвестиционными инструментами. Депозиты и облигации приносят процент за пользование деньгами. Недвижимость можно сдавать в аренду и получать арендную плату. Акции выплачивают дивиденды. Мы получаем так называемый дополнительный доход сверх изменения стоимости.
Золото и тому подобное — это чисто хедж против инфляции. В лучшем случае это так. Дополнительного дохода нет. Принцип роста этих активов заключается в том, что денег в экономике больше, чем золота. В кризис он дорожает, а когда кризиса нет, он может долгое время не расти или даже падать в цене.
Существует «физическое» золото и «нефизическое» золото. Во втором случае мы покупаем финансовый актив, связанный с золотом, или открываем «металлический» счет в банке. Если банк обанкротится, у нас не будет золота.
Если вы хотите инвестировать в драгоценные металлы, то вам необходимо инвестировать в «физическое» золото. В этом случае ювелирные изделия и т.п. следует оценивать по стоимости лома, поскольку они не стоят того, за что были куплены. Следует ссылаться на цену лома, которая является их реальной стоимостью.
Золото является хорошим средством хеджирования в случае краха финансовой системы. Она может пережить обесценивание валюты, как это произошло во время распада СССР. Речь идет не о зарабатывании денег, а о сохранении платежеспособности в случае серьезных экономических проблем.
При этом игнорируется волатильность самой цены на золото. Если человек покупает его, чтобы заработать на изменении цены, он потеряет все или часть своих денег.
Откуда появился стереотип про активную торговлю акциями и как выбрать надёжного брокера?
Мы не можем открыть счет на фондовой бирже напрямую — нам нужен брокер, то есть посредник между обычным инвестором и рынком, на котором торгуются ценные бумаги.
Каждый раз, когда на этом рынке совершается сделка, брокер получает комиссию за ее проведение. Сейчас на российском рынке она одна из самых низких. И неважно, успешна сделка или нет, брокер всегда получает свою комиссию.
Таким образом, мы имеем конфликт интересов между инвестором и брокером.
Инвестор должен быть заинтересован в долгосрочных инвестициях, например, покупать акции на 3-5 или 10 лет: чем дольше держатся ценные бумаги, тем больше шансов на них заработать.
Но это не выгодно для брокера. Главная цель брокера и всей индустрии в целом — побудить людей к активной торговле. Отсюда и огромное количество апелляций: «Купи это сегодня, купи то завтра!». А новостная лента постоянно нагнетает тревогу, постоянно апеллирует к эмоциональности, играя на FOMO — страхе упущенной выгоды. Каждый раз инвесторы стремятся заключить сделку.
Самое главное, что здесь нужно понять: у брокера свои цели, у инвестора — свои. Цели разные. А те, кто делает первые шаги от депозитов к акциям и облигациям, часто теряют деньги, потому что думают, что фондовый рынок — это место, где нужно активно торговать.
Однако вам необходимо быть бдительными. Купить и забыть — не лучшее решение. Для периодов 3-5 лет и более, упрощенно, стратегия может выглядеть следующим образом: вы покупаете акции определенной компании. Раз в год публикуется годовой отчет компании — в нем отражаются ее доходы и чистая прибыль. Вы смотрите на документ и делаете выводы. Если все в порядке, мы ждем еще год.
В целом, брокерские агентства являются достаточно надежными организациями, поскольку они не несут основной риск, а предоставляют посреднические услуги. Но, к сожалению, бывали неприятные прецеденты, когда кто-то увлекался торговлей на фондовом рынке, терял свои деньги и залезал в карманы клиентов.
Именно поэтому мы обращаем внимание на крупные брокерские фирмы — они надежны. На сайте Мосбиржи вы можете увидеть их скорость оборота, которая связана с количеством людей, торгующих через них. Или узнайте, является ли наш брокер частью крупной финансовой структуры.
В мировой практике существует также страхование брокерских услуг — это страхование от неправомерных действий брокера с нашими активами. Однако важно понимать, что означает страховка — никто не вернет деньги за акции, стоимость которых упала. В России этот вопрос еще не решен, поэтому лучше выбирать крупных российских брокеров.
Что сделать, чтобы начать инвестировать?
К сожалению, общепринятых инвестиционных стратегий не существует. Часто многое зависит от самого человека и его жизненной ситуации.
Если вы понимаете, что у вас есть определенная сумма денег и она может понадобиться в любой момент или в ближайшие три года, то имеет смысл инвестировать в облигации или открыть депозит.
Если у вас есть свободные деньги и вы хотите, чтобы они работали, хотите получить более высокую прибыль, вы можете вложить их в акции на неопределенный срок, желательно более трех лет.
Грубо говоря, существует эмпирическое правило: чем вы старше, тем больше в вашем портфеле должно быть облигаций по сравнению с акциями.
Также стоит открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Как и брокерский счет, он позволяет покупать и продавать акции, облигации и валюты. Но плюс в том, что вы можете вернуть 13% от вложенных денег из ранее уплаченных налогов. Это сложная схема, но ее стоит изучить. Это лучший инвестиционный инструмент для начинающих, потому что это гарантированный доход, который, по сути, не облагается налогом. Правда, в течение трех лет вы не сможете снять деньги с приобретенных активов, но общий доход будет гораздо выше, чем доход от средств, хранящихся на депозите.
Для того чтобы открыть ИИС и начать инвестировать, не существует минимального лимита. Вы можете начать с тысячи рублей — именно столько стоят большинство облигаций. Но существует максимальное ограничение: на счет можно зачислить только 1 миллион рублей в год.
Учитывая все нюансы, вам не нужно инвестировать более 400 000 в год, поскольку это максимальная сумма, с которой рассчитывается налоговый вычет. Вы можете инвестировать и большую сумму (до 1 миллиона), но при этом вам будет возмещено только 52 000 рублей за календарный год.
Можно открыть только один EII.
Вы также можете рассмотреть иностранные акции и облигации. Не валюта — валюта не является инвестиционным инструментом.
Существуют долларовые облигации, акции, недвижимость и депозиты. Эти активы можно приобрести на площадке Санкт-Петербургской фондовой биржи. Там уже поступило в обращение более 1 500 ценных бумаг иностранных эмитентов. Вы также можете открыть счет у иностранного брокера. Это вполне доступно по цене. Вы открываете счет, переводите деньги и покупаете иностранные активы. Все делается удаленно.
Ближе к пенсионному возрасту вам необходимо диверсифицировать свои активы.
Если вы хотите получить еще более высокий доход, вам нужно вложить больше денег или потратить больше времени и использовать сложные проценты: когда вы получаете проценты, вы не тратите их, а реинвестируете.
Мнение автора и редакторов может не совпадать. Хотели бы вы написать колонку для Нетологии? Ознакомьтесь с нашими условиями публикации.
