Инвестиции в сельское хозяйство. ТОП-10 вариантов вложений

По сравнению с другими отраслями, сельское хозяйство имеет одну важную особенность — будущий рост сельскохозяйственной продукции гарантирован. Это делает инвестиции в сельское хозяйство более безопасными, риск не нулевой, но постоянный рост спроса увеличивает вероятность получения прибыли. Инвестиции в этот сектор экономики ничем не хуже, чем инвестиции, например, в аэрокосмическую промышленность или в металлы, минералы и полупроводники. Ниже мы более подробно рассмотрим этот вопрос, изучим доступные варианты инвестиций и оценим их доходность.

Из этой статьи вы узнаете:

1. Инвестиции в сельское хозяйство — профиль сектора
2. Инвестиционные возможности в сельском хозяйстве
3. Косвенные инвестиции в сельское хозяйство
4. Стоит ли инвестировать в сельское хозяйство
5. Предложение

Инвестиции в сельское хозяйство — характеристика сектора

Если дать общепринятое определение, то термин «сельское хозяйство» относится к экономической деятельности, связанной с земледелием, животноводством, лесным хозяйством и выращиванием полевых культур. Также можно сказать, что это сектор экономики, целью которого является прокормить население, промышленность обеспечивается сырьем. Оба определения верны и дают понять, что сельское хозяйство не ограничивается выращиванием кукурузы, картофеля или разведением животных.

Инвестирование в сельское хозяйство — инвестирование в бизнес, прямо или косвенно связанный с вышеперечисленными областями. Доступны различные варианты инвестирования:

• Химическая промышленность. Компании, занимающиеся производством удобрений, средств борьбы с вредителями, связаны с сельскохозяйственным сектором.
• Компании по управлению сельской недвижимостью также связаны с этим сектором.
• Сельскохозяйственный сектор также включает предприятия, занимающиеся освоением земель, развитием лесного хозяйства и животноводством.
• Компании, занимающиеся генной инженерией для повышения урожайности и других признаков.
• Косвенно с сельскохозяйственным сектором связаны компании, занимающиеся разработкой упаковки, логистикой и производством соответствующего оборудования.

Это открывает перед потенциальным инвестором множество вариантов вложения средств. Например, вы можете купить участок земли и попытаться организовать ферму, вы можете вложить деньги в акции производителя удобрений или инвестировать в производителя тракторов. Все эти варианты являются инвестициями в сельское хозяйство.

Варианты инвестирования в сельское хозяйство

В этом разделе мы кратко рассмотрим основные способы инвестирования в сельскохозяйственный сектор. К таким инвестициям относятся:

• Покупка земли и создание фермы. Это дорогостоящее предприятие, и если государство не реализует программы поддержки фермерских хозяйств, им придется самим справляться с рисками. Климатический фактор сильно влияет на доходность этого вида инвестиций.
• Покупка машин и сдача их в аренду. Более стабильный вариант, чем предыдущий, но потребность в машинах будет всегда.
• Покупка/строительство сельскохозяйственной недвижимости и сдача ее в аренду. Они могут включать, например, складские помещения. Это направление характеризуется высоким порогом входа и надежностью.
• Финансирование сельскохозяйственных стартапов, в этом случае вы вкладываете деньги в реализацию чужой идеи. Примерами таких стартапов являются Bowery Farming (машинное обучение для отслеживания состояния растений на фермах), Avrora Robotics (проект из Рязани, делающий ставку на беспилотные механизмы, используемые в сельском хозяйстве). Отличительными чертами инвестирования в стартапы являются высокий риск и возможность быстрого возврата инвестиций.
• Кредитование фермерских хозяйств или других операторов в сельскохозяйственном секторе.
• Косвенные инвестиции в недвижимость через фонды REIT. Существуют фонды, которые специализируются именно на сельскохозяйственной недвижимости. В отличие от фактической покупки/строительства недвижимости, REITs предлагают на порядок более низкий порог входа. Кроме того, не существует географических ограничений; инвестор из России может инвестировать, например, в сельскохозяйственную недвижимость в США.
• Покупка акций соответствующих компаний.
• Выкуп облигаций. Это долговые инструменты, поэтому облигации можно рассматривать как способ «кредитования компаний».
• Покупка ценных бумаг ETFs. Технически это тоже покупка акций, но структура биржевых фондов отличает их от покупки акций отдельных компаний.
• Инвестиционные фонды — не очень удобный инструмент и доступен не у всех брокеров. Он редко используется в странах бывшего Советского Союза.

Не вдаваясь в излишние подробности, все инвестиции в сельское хозяйство можно разделить на

• Прямые инвестиции в сельское хозяйство. Эти средства инвестируются в материальное производство и сбыт продукции. Инвестор не только дает деньги, но и может участвовать в управлении объектом.
• Косвенные. Средства инвестируются в посреднические инструменты. Это может быть, например, покупка пая в сельскохозяйственном инвестиционном фонде, инвестиции в биржевые и паевые фонды или покупка облигаций.

Если сравнивать эти варианты с точки зрения среднего частного инвестора, то прямые инвестиции, скорее всего, окажутся недосягаемыми. Проблема заключается в высоких требованиях к капиталу. Вы можете убедиться в этом сами, ознакомившись с предложениями нескольких стартапов на соответствующих платформах.

Непрямые инвестиции в сельское хозяйство

Эти варианты стоит изучить более подробно. Частный инвестор, скорее всего, выберет один из этих вариантов инвестиций, возможно, акции, возможно, ETF или REITs. Любой из этих способов может обеспечить рост капитала.

Акции сельскохозяйственных компаний

Существуют десятки государственных сельскохозяйственных компаний, акции которых торгуются на фондовых биржах. Это обычные ценные бумаги; акции можно свободно покупать и продавать. Если цены растут, стоимость вашего портфеля также будет расти.

Сам инвестиционный процесс сводится к следующему:

• Поиск брокера. Выберите одного из фондовых брокеров, который подходит вам больше всего
• Регистрация и пополнение счета.
• Выбор ценных бумаг и их покупка через торговый терминал. Операции осуществляются дистанционно, без необходимости посещения брокерского отделения.

Регистрация основана в 2007 году Депозит от $100 Инвестиции Акции, ПАММ, IPO, Trust кредитное плечо до 1:20 бонус до $2,000 демо мобильный регулятор CySEC, ESMA

9,9

Обзор Обзор

Основная сложность заключается в составлении портфеля; трудно выбрать из множества ценных бумаг. При выборе акций мы рекомендуем:

• Провести хотя бы упрощенный фундаментальный анализ с использованием мультипликаторов. Они доступны в новостных и аналитических службах и позволяют быстро оценить покупку/продажу ценных бумаг, долговую нагрузку, темпы роста прибыли на акцию и другие важные показатели.
• Диверсификация риска. Рекомендуется включать ценные бумаги компаний, работающих в различных секторах экономики. Например, портфель может включать акции производителей продуктов питания, производителей пестицидов, удобрений и лесных компаний.

Невозможно перечислить все компании этого типа, ниже приведена лишь малая часть из них:

• Сингента АГ. Швейцарская компания стала частью китайского химического гиганта ChemChina в 2017 году. Существенных изменений в деятельности компании «Сингента» не произошло. Капитализация компании Syngenta превышает 40 миллиардов долларов США, а основным видом ее деятельности является производство препаратов для борьбы с вредителями.
• Дир и компания. Всемирно известный производитель оборудования для лесной и сельскохозяйственной промышленности. Капитализация 100+ млрд долларов США, более 50% продаж приходится на сельскохозяйственный сектор.
  
• Компания Tyson Foods, Inc. занимается производством мяса птицы и свинины, а также производством комбикормов, производством и продажей мяса птицы и свинины. Это американская компания, основанная в 1935 году, с капитализацией более 25 миллиардов долларов.
• Корпорация FMC. Одна из старейших американских компаний, корпорация FMC начала свою деятельность в 1883 году, специализируясь в то время на машиностроении. Позже она отделилась и стала отдельной компанией, а корпорация FMC сосредоточилась на химической промышленности. Она производит различные удобрения, пестициды, гербициды и работает над повышением урожайности сельскохозяйственных культур.
• Bunge Limited. Еще один представитель агробизнеса США, работающий с 1818 года. Компания выращивает различные сельскохозяйственные культуры, производит масло, сахар, химическое подразделение производит удобрения и работает над биоэнергетикой. Капитализация компании составляет более 10 миллиардов долларов.
• Гринъярд Н.В. Эта европейская компания не может похвастаться рекордной капитализацией и специализируется на поставках консервированных, свежих и замороженных овощей/фруктов. При капитализации менее 1 млрд. долларов США она обслуживает потребителей в десятках стран.
• Русагро. Хотя компания Ros AGRO PLC базируется на Кипре, «Русагро» по-прежнему считается российским сельскохозяйственным гигантом. С капиталом более 2 миллиардов долларов США «Русагро» торгует сахаром-сырцом, мясом и молочными продуктами, маслами и жирами. Это одна из крупнейших компаний на российском рынке.
• ФосАгро. Российский химический холдинг, связанный с сельскохозяйственным сектором благодаря участию в производстве минеральных удобрений. Это международный игрок; его продукция популярна во всем мире и поставляется на рынки более чем 100 стран. Капитализация компании превышает 7 миллиардов долларов.
• Vilmorin & Cie SA. Французская компания, одна из старейших в мире, начала свою деятельность в 1743 г. Она поставляет семена для различных культур и имеет капитал более 1 млрд. долл.
• Jde Peet’s. Основанная в 1753 году и имеющая капитал более 15 миллиардов долларов, компания наиболее известна такими брендами, как Jacobs, Maxwell House и Prima. Она специализируется на производстве чая и кофейных напитков.

Если мы проанализируем историю котируемых акций, то увидим, что не все они растут. За это же время FMC Corporation выросла на 362,31%, Bunge Limited — всего на 2,37%, а Greenyard упала на 43,32%.

Вы не можете покупать акции любой сельскохозяйственной компании наугад. То, что сектор растет, не означает, что будет расти каждая компания без исключения.

Покупка облигаций

Облигации — это долговой инструмент, с помощью которого сельскохозяйственные компании привлекают капитал на более выгодных условиях, чем банковские кредиты. К этой практике прибегают как российские, так и иностранные предприниматели.

Информацию о находящихся в обращении облигациях можно получить в новостных и аналитических службах. Например, rusbonds позволяет сортировать облигации по статусу (находящиеся в обращении, предстоящие или уже погашенные). В настройках есть фильтр по сектору, к которому должен принадлежать эмитент облигаций.

Доходность облигаций не вызывает восторга. Стандартная инвестиционная корреляция сохраняется — чем надежнее инвестиции, тем медленнее растет капитал.

Облигации, выпущенные известными эмитентами, имеют годовой купон около 5-8%, что означает, что доходность не намного выше ставки центрального банка. Авангард-Агро», например, предлагает 7,75% годовых по своим облигациям. Есть и более привлекательные варианты с купонами 9+%, но риск выше из-за меньшего доверия к эмитенту.

Что касается номинала, то существует множество бумаг номиналом до 1 000 рублей. Это означает, что порог входа низкий, начальный капитал не будет проблемой.

Принцип работы иностранных облигаций тот же, но процентная доходность в несколько раз ниже.

Сельскохозяйственные ETF фонды

ETF этого типа отличаются от стандартных биржевых фондов. Обычно, когда говорят о ETF, имеют в виду, что он покрывает акции соответствующих компаний, но многие так называемые сельскохозяйственные ETF работают по-другому. Корзина таких фондов представляет собой набор фьючерсных контрактов с разными сроками истечения, и они обычно не используются для долгосрочных инвестиций. Однако акции ETF торгуются на биржах так же, как и акции обычных компаний.

Примеры сельскохозяйственных ETF:

• Invesco DB Agriculture Fund. Работающий с 2007 года и имеющий под управлением чуть менее 1 млрд. долларов США, он является одним из так называемых широких биржевых фондов без определенной доходности.
• Elements Rogers International Commodity Index-Agriculture Total Return ETN. Более $100 млн под управлением, обратите внимание — это не ETF, а ETN.
• Фонд кукурузы Teucrium. ETF «Corn», под управлением которого находится более $130 млн, отслеживает фьючерсы на кукурузу.
• Teucrium Soybean Fund, Teucrium Sugar Fund — то же самое, что и предыдущий фонд, но отслеживает фьючерсы на соевые бобы и сахар-сырец соответственно.
• iPath Series B Bloomberg Sugar Subindex Total Return ETN. Фьючерсные контракты на сахар-сырец продолжаются.

В отличие от обычных биржевых фондов, котируемые ETF не имеют продолжительного бычьего тренда. Они рекомендуются для краткосрочных инвестиций.

Существуют также стандартные ETF. Например, VanEck Vectors Agribusiness копирует состав корзины Van Eck Global Agribusiness Index. В этот индекс входят компании, не менее 50% доходов которых поступает от сельскохозяйственного сектора.

Инвестирование в сельскохозяйственную недвижимость

Прямые инвестиции в сельское хозяйство потребуют слишком большого первоначального капитала. Инвестиционные трасты недвижимости (REIT) — компании, которые инвестируют в недвижимость в любой точке мира, зарабатывают на ней деньги и выплачивают большую часть заработанного в виде дивидендов, — могут стать выходом из ситуации.

Существует несколько REIT, которые специализируются именно на сельскохозяйственном секторе (иногда называемом сельскохозяйственными землями), к ним относятся:

• Gladstone Land Corporation. Компания специализируется на сельскохозяйственных землях США и имеет портфель из более чем 100 таких объектов. Он функционирует с 1997 года и имеет в общей сложности более 90 000 акров плодородных земель. Распределение инвестиций по штатам весьма неравномерно.
  
• FPI — Farmland Partners. Молодой REIT, акции которого стали публичными только в 2014 году, как и его фонд-предшественник, ориентирован на рынок США. Длительного бычьего тренда не наблюдается; акции стабильно падали до конца 2020 года, затем последовал рост на несколько сотен процентов и обновление исторических максимумов.
  

Особенностью REITs являются высокие дивиденды. По закону фонды обязаны направлять не менее 90% своей прибыли на выплату дивидендов и получать стабильный, поэтапный доход.

Стоит ли инвестировать в сельское хозяйство

Если ответ однозначен, то это «да, должна». Существует несколько объективных факторов, которые почти на 100% гарантируют будущий рост в этом секторе. К ним относятся:

• Население планеты растет. Продовольствие необходимо, сельскохозяйственный сектор должен будет увеличить количество продукции, доступной на рынках.
• Истощение плодородных земель. Их ресурсы ограничены, что означает необходимость разработки технологий для повышения урожайности и восстановления почв. Это потребует дополнительных инвестиций, что также хорошо для отрасли.
• Привлечение внимания властей к проблеме. Правительства крупнейших стран мира поддерживают сельскохозяйственный сектор, субсидируя его десятками миллиардов долларов. Это долгосрочная стратегия, от которой вряд ли придется отказаться.

Существуют также риски, включая климатический фактор и локальное увеличение предложения, которые могут привести к снижению цен на некоторые сырьевые товары. Но в целом эти факторы могут не влиять на привлекательность инвестиций в сельское хозяйство в целом.

Заключение

Инвестиции в сельское хозяйство — неплохой вариант для средне- и долгосрочных инвестиционных портфелей. Это достаточно стабильный сектор, который имеет постоянный спрос на свою продукцию. Сельскохозяйственный сектор обеспечивает выживание человека, нет замены его продукции, и это обеспечивает будущий рост сектора.

Тем не менее, рост сектора в целом не означает, что вы можете инвестировать буквально во все. В сельскохозяйственном секторе есть лидеры и откровенные неудачники, чьи акции практически не растут. Поэтому анализ и фильтрация необходимы, и это относится к любому варианту инвестирования, и сельское хозяйство не является исключением.