Инвесторы склонны рассматривать драгоценные металлы как защитные активы. Покупая золото и серебро, они стремятся застраховаться от снижения стоимости инструментов фондового рынка, а также национальной валюты. Инвестиционные возможности в драгоценные металлы варьируются от прямой покупки слитков до альтернативы покупки ценных бумаг горнодобывающих компаний.
Из этой статьи вы узнаете:
- Особенности инвестиций в драгоценные металлы
- Плюсы и минусы инвестирования в драгоценные металлы
- На какой доход я могу рассчитывать?
- Как вы диверсифицируете свой портфель металлов?
- Инвестиционные возможности в драгоценные металлы
- Альтернативные способы инвестирования в металлы
Особенности инвестиций в драгметаллы
- Золото всегда ценно, особенно в физическом смысле. Он востребован в любое время, поэтому его можно с уверенностью назвать ликвидным активом. Слитки драгоценных металлов всегда можно быстро и выгодно продать. Кроме того, во время кризиса правительства и крупные инвестиционные фонды ищут спасения в золоте и начинают активно его скупать, так как котировки драгоценных металлов обычно растут. За последние 10 лет золото выросло в цене более чем в четыре раза. Учитывая, что на мировых рынках он торгуется в долларах, при ослаблении рубля прибыль инвесторов возрастает еще больше.
График роста цен на золото с 2000 по 2019 год.
- Серебро более волатильно из-за более низкой цены и более широкого применения, чем золото. Он довольно остро реагирует на новости и более подвержен внешним воздействиям и «штормам» на рынках. Поэтому цены на серебро растут быстрее, но и падают быстрее, чем на золото.
- Если вы покупаете серебряный слиток, вам нужно будет обратить внимание на расходы на обслуживание — металл с годами темнеет.
- Платина и палладий в значительной степени определяются промышленным спросом. Оба драгоценных металла используются в автомобильной промышленности, производстве компьютеров и гаджетов. Например, в 2016 году из-за активного роста Tesla, производителя электромобилей, который использует большое количество палладия в своих двигателях, котировки металла выросли на 50%.
Все эти моменты стоит учитывать при планировании инвестиций в драгоценные металлы.
Плюсы и минусы вложений в драгметаллы
К основным преимуществам инвестирования в драгоценные металлы относятся
- Высокая ликвидность — как слитки, так и инвестиционные монеты довольно легко продать и купить;
- цены на металлы растут во время кризисов, что защищает от потерь на других фронтах;
- Долларовая цена золота растет, что делает инвестиции в рублях еще более выгодными;
- низкий порог входа — для инвестирования достаточно буквально 1 000 рублей;
- возможна диверсификация в рамках «металлического» портфеля;
- Существуют различные способы инвестирования в драгоценные металлы — вы можете купить слиток, инвестиционные монеты, акции горнодобывающих компаний или открыть счета нераспределенных металлов.
Но также важно отметить и недостатки инвестирования в драгоценные металлы:
- Само по себе золото не приносит дохода, как, например, депозит или облигация;
- в периоды стабильности цены на драгоценные металлы падают или стагнируют;
- не все активы являются ликвидными — например, активы по ОМС можно продать только в том банке, где они были приобретены;
- Слитки и монеты нужно где-то хранить и ухаживать за ними (серебро, например, быстро тускнеет, и его стоимость снижается), а это дополнительные расходы;
- при продаже слитков придется заплатить не только НДФЛ, но и 18% НДС.
Одним словом, без должного опыта и точных расчетов инвестирование в драгоценные металлы может привести не к прибыли, а к убыткам.
На какую доходность стоит рассчитывать?
Как упоминалось выше, за последние 10 лет золото выросло в цене более чем в четыре раза. Однако его рост во многом обусловлен падением курса рубля по отношению к доллару, а не только повышением стоимости актива. Если рубль укрепится, рост курса золота замедлится.
В целом, однако, невозможно подсчитать, сколько денег можно заработать на металле. Цены на золото и серебро формируются под влиянием множества независимых факторов.
Одно можно сказать наверняка: если рынки будут готовиться к глобальному кризису, цены на защитные активы, включая драгоценные металлы и казначейские ценные бумаги США, будут расти.
За последнее десятилетие золото росло в среднем на 4% в год, серебро — на 6%, а палладий и платина — на 10%.
График цен на палладий с 2003 по 2019 гг.
Драгоценные металлы, хранящиеся сами по себе, не приносят дохода. Инвестор может заработать только в том случае, если цена актива растет. Это также следует принимать во внимание.
Как правильно диверсифицировать
«Металлический» портфель?
Эксперты советуют отдавать драгоценным металлам в своем портфеле не более 20% от общих активов. Например, вы можете иметь 40% акций, 40% облигаций и 20% драгоценных металлов. Это делается для того, чтобы снизить риск и не ставить ваши доходы в зависимость только от одного вида активов.
И в рамках вашего «металлического» портфеля необходимо диверсифицировать, поскольку цены на различные виды драгоценных металлов движутся независимо друг от друга. Правильная диверсификация сделает заработок более вероятным.
Эксперты советуют именно такое соотношение инвестиций в драгоценные металлы:
- 60% — это золото;
- По 20% серебра, платины или палладия.
Рекомендуется покупать, когда цена актива падает. Это означает, что вам не нужно сразу же формировать свой портфель без изменений — просто совершайте покупки по мере поступления средств. Самое главное — достичь установленного соотношения и затем поддерживать его. Если стоимость одного драгоценного металла вырастет слишком сильно, вам необходимо восстановить баланс, то есть продать актив, цена которого выросла, и использовать деньги для покупки актива, цена которого упала.
Варианты вложений в драгоценные металлы
Слитки
Самый очевидный и простой способ инвестирования в драгоценные металлы — это покупка физических слитков золота или серебра. Ценность слитка определяется его весом и чистотой. Чем выше качество и вес металла, тем дороже он будет стоить при покупке — но и продать его вы сможете с самой высокой маржой.
Драгоценные металлы в виде слитков являются наиболее ликвидным активом. Их можно купить в любом банке, а затем продать — тому же или другому банку, другим инвесторам, ювелирному магазину и т.д. При необходимости физическое золото может быть использовано в качестве залога.
Но у этого варианта есть существенный недостаток: слиток необходимо хранить в специальных условиях, чтобы он не был поврежден. Если на нем появится даже самая маленькая царапина, он потеряет в цене несколько десятков процентов. Самый распространенный способ хранения золота — в сейфе, аренда которого может стоить довольно дорого.
Если вы планируете инвестировать крупную сумму денег в драгоценные металлы, слиток — отличный вариант, так как выгода от инвестиций перевесит затраты. Однако если у вас мало сбережений, лучше выбрать другие варианты.
Обезличенный металлический счет
MLA — это, по сути, бумажное золото. Инвестор вкладывает деньги в виртуальные драгоценные металлы — банк ведет учет того, что конкретный человек владеет определенным количеством граммов золота или серебра.
Цена ОМС движется в соответствии с ценой физического драгоценного металла, поэтому покупка бумажного золота имеет смысл, когда стоимость базового актива падает. Инвестор может зарабатывать деньги, покупая металлы на нераспределенном счете по более низкой цене и продавая по более высокой.
Преимущества метода:
- металлы не нужно нигде хранить;
- вы не должны платить НДС при продаже (только НДФЛ);
- Участие в MHI является бесплатным;
- Порог входа минимален — золото можно купить от 0,1 грамма, другие металлы — от 1 грамма.
Минусы:
- Высокие спреды — некоторые банки взимают маржу в размере 30-40%;
- проценты на остаток по счету не начисляются;
- Средства ОМС не защищены АСВ, поэтому в случае краха банка они могут быть возвращены только в ходе процедуры банкротства.
Следует также отметить, что золото в ОМС может быть продано только банку, в котором был открыт металлический счет. Вы не можете открыть ОМС в Сбербанке и продать ВТБ по более выгодной цене.
[adsp-pro-3]Инвестиционные монеты
Другой вариант — приобрести специальные инвестиционные монеты. В России большинство из них продается по номинальной стоимости через отделения Сбербанка и ВТБ.
Эксперты-нумизматы рекомендуют отдавать предпочтение иностранным монетам. Наибольшей популярностью пользуются американские, британские, австралийские, австрийские, немецкие и китайские монеты, например, австрийская филармония и австралийский кенгуру высоко ценятся на рынке.
Иностранные монеты имеют более высокое содержание золота, так как мировой стандарт монетного двора составляет одну унцию. Российские монеты, с другой стороны, содержат всего четверть унции золота. Поэтому они, как правило, дешевле, но могут продаваться и с меньшей маржой. Наиболее популярными отечественными монетами являются советская «Сиевка» и российская «Георгий Победоносец».
Серебряные инвестиционные монеты также популярны, особенно среди частных коллекционеров. Они стоят на порядок дешевле золотых монет (потому что серебро дешевле золота) и часто покупаются в качестве гламурного подарка.
Альтернативные способы инвестиций в металлы
Если описанные выше варианты инвестирования в драгоценные металлы по каким-то причинам не подходят, можно использовать альтернативные методы:
- Приобретение акций золотодобывающих компаний. В России их несколько — «Бурятзолото», «Лензолото», «Полюс», «Селигдар» и «Полиметалл». Их можно купить через любого брокера, имеющего доступ к Московской фондовой бирже. Помимо увеличения стоимости самих акций, можно рассчитывать на дивиденды, размер которых будет зависеть от доходов компаний и цен на драгоценные металлы в целом.
- Покупка облигаций тех же компаний. В настоящее время облигации не торгуются на бирже, но если они появятся в продаже, их можно будет приобрести для диверсификации инвестиций. Основное отличие долговых ценных бумаг от акций заключается в том, что облигации имеют гарантированный купонный доход, что приближает их по доходности к банковским депозитам.
- Покупка золотого инвестиционного фонда. Многие управляющие компании, включая Сбербанк Управление Активами, ВТБ, Райффайзен и Газпромбанк, предлагают инвестиционные фонды, которые вкладывают средства непосредственно в золотодобывающие компании и драгоценные металлы. В этом случае активами управляют профессиональные участники рынка, а инвестор получает доход за счет увеличения стоимости пая.
- Покупка золотого ETF. Купить золотой ETF через российских брокеров пока невозможно. Но вы можете найти выход на иностранного брокера и купить паи нужного фонда через него.
- Опционы, фьючерсы, форекс. Те, кто более рискован, могут попробовать работать на рынке деривативов, покупая опционы и фьючерсы на драгоценные металлы, или на рынке Форекс, зарабатывая на CFD (контрактах на разницу), но это скорее спекулятивный инструмент, чем инвестиция.
Поэтому инвестирование в драгоценные металлы может осуществляться различными способами. Самым простым и эффективным является приобретение слитков или инвестиционных монет. Для начинающих инвесторов подходит вариант с бумажным золотом — открытие IRA в надежном банке. Альтернативы включают инвестирование в золотые взаимные фонды и ETF или прямое инвестирование в акции золотодобывающих компаний. Или даже спекулировать на разнице цен внутри или между днями.