Управление инвестициями — это совокупность методов, приемов и принципов, позволяющих эффективно управлять инвестиционными процессами и денежными потоками с целью получения устойчивого дохода. Он выступает в качестве неотъемлемой части общего управления.
Управленческая деятельность, которая непосредственно связана с инвестиционными процессами, осуществляется на нескольких иерархических уровнях. Если мы вспомним о микро- и макроэкономике, то легко сможем их перечислить. Речь идет о государствах, субъектах федерации, муниципалитетах и отдельных компаниях.
Вполне естественно, что на каждом из этих уровней инвестиционная деятельность имеет свою специфику и особенности. Однако, независимо от того, где оно осуществляется, такое управление основано на одних и тех же принципах и методах и решает схожие задачи.
Основные функции
Управление инвестициями имеет три основные функции:
- планирование;
- организационные;
- координация.
Каждый из них имеет значимое название. Тем не менее, давайте рассмотрим их более подробно.
Функция планирования в управлении относится к начальной стадии инвестиционного процесса. Это разработка единственно правильной стратегии инвестирования денег. Именно здесь формируется инвестиционная политика. Без его реализации невозможно правильно выстроить бизнес компании, муниципалитета или страны, сделать его достаточно надежным и устойчивым в долгосрочной перспективе.
Организационная функция управления относится к непосредственной разработке инвестиционного проекта. Здесь инвесторы должны решить ряд ключевых вопросов, без которых дальнейшая реализация разработанной стратегии и политики инвестора будет невозможна. В частности, речь идет об определении необходимости привлечения средств из внешних источников, поиске стратегического партнера и инвестора, выборе инвестиционных механизмов, формировании инвестиционного портфеля и других мероприятиях.
При этом инвестиционная активность хозяйствующего субъекта должна находиться на таком уровне, который наилучшим образом соответствует выбранной стратегии развития компании.
Функция координирующего управления относится к этапу непосредственной реализации разработанного и согласованного проекта. Инвестиционные менеджеры должны постоянно контролировать и координировать все действия и меры, направленные на достижение поставленных целей. Если выявлены нарушения и недостатки, необходимо принять конкретные решения по внесению изменений в проект, которые нейтрализуют и компенсируют недостатки.
Существующие цели и задачи
Управление инвестициями должно отвечать следующим целям:
- обеспечение роста производственных и экономических показателей предприятия;
- максимизация доходности всех объектов инвестирования;
- минимизация рисков, которые всегда сопровождают деятельность инвестора.
Основной задачей такого управления можно считать выбор инвестиционных активов, оптимальных для текущей экономической ситуации. Они должны сочетать в себе максимально возможную прибыльность и минимально возможный уровень риска.
Таким образом, управление инвестициями можно определить как комплекс мероприятий, направленных на сохранение и увеличение капитала компании или предприятия.
Основные этапы
Управление инвестициями можно разделить на ряд последовательных этапов
- разработка тактики;
- анализ ценных бумаг;
- создание инвестиционного портфеля;
- постоянная корректировка портфеля;
- аналитическая работа над текущими проектами.
Тактика должна быть разработана с учетом всех целей, которые инвестор планирует достичь с помощью инвестиций. Следует также учитывать финансовые возможности инвестора, уровень ожидаемой прибыли и существующий уровень риска. Для определения привлекательности проекта мы можем использовать 2 вида анализа: технический и фундаментальный.
Технический анализ заключается в постоянном наблюдении за фондовым рынком и прогнозировании динамики цен конкретных активов. Основной задачей такого анализа является определение тенденции роста стоимости того или иного актива с течением времени.
Фундаментальный анализ предполагает изучение макроэкономических показателей. Для того чтобы определить фактический уровень риска и ожидаемую норму прибыли по инвестиционному проекту, необходимо учесть следующее
- Финансовая устойчивость компании;
- ликвидность активов;
- репутация.
На основе таких показателей инвестор может определить долгосрочные перспективы роста компании. На основе этой информации следует принять окончательное инвестиционное решение.
Инвестиционные менеджеры
Все вышеперечисленные функции и задачи должны кем-то выполняться. Отсюда и специализация в качестве инвестиционного менеджера. На этих людях лежит большая ответственность в компании, которая активно инвестирует. В их обязанности входит выполнение целого ряда задач:
- обеспечение инвестиционной деятельности компании;
- определение тактики и стратегии инвестирования;
- подготовка инвестиционной политики;
- Составление бизнес-планов для инвестиционных проектов;
- Обеспечение снижения рисков и повышение доходности инвестиций;
- Анализ текущего финансового положения хозяйствующего субъекта;
- Определение количественных и качественных характеристик ценных бумаг;
- Оптимизация инвестиционного портфеля;
- при необходимости вносить коррективы в инвестиции;
- прогнозирование и оценка привлекательности активов;
- надзор за оценкой эффективности реализуемых проектов;
- общее регулирование инвестиционного процесса.
Такие менеджеры должны быть специалистами в своей области. Они должны быть знакомы с теоретической и практической частями инвестиционного процесса, обладать навыками математического анализа и моделирования, а также быть в курсе последних изменений в отраслевом регулировании. Только в этом случае уровень управления инвестициями компании будет соответствовать жестким требованиям работы в период нестабильности и глобального экономического кризиса.
