Долгосрочное инвестирование: как выбирать акции

Любой инвестор, принявший решение отказаться от внутридневной торговли, сталкивается с вопросом, какими критериями руководствоваться при выборе акций для долгосрочного инвестирования и на что вообще обращать внимание. В этой ситуации имеет смысл начать с самого простого — оценки индексов, которые публикуются в Интернете и доступны любому инвестору.

Вот отрывок из отзыва о компании на одном из сайтов.

Обзор компании

Ниже представлен обзор ключевых показателей компании, а именно: выручка эмитента, годовая прибыль на акцию и дивидендная доходность. Прежде чем принять решение о долгосрочном инвестировании, важно определить тип дохода, который вы хотите получить от своих инвестиций. Их можно разделить на три основные группы

Оцениваем дивидендную доходность

Самый простой способ анализа — это поиск акций с хорошей дивидендной доходностью, которую можно увидеть даже в обзоре компании, то есть нет необходимости вникать в финансовую отчетность компании. Выбрав этот путь, инвестор может рассчитать потенциальную прибыль на основе данных о дивидендах за прошлые периоды и выбрать акции компаний с подходящим послужным списком. Существует риск, что акции приобретаемого эмитента упадут в цене, но для долгосрочного инвестирования компании, выплачивающие хорошие дивиденды, обычно финансово стабильны.

В худшем случае их цена будет двигаться в диапазоне или цена их акций упадет, так как падают фондовые индексы почти всех эмитентов, зарегистрированных на бирже. При такой тактике инвестирования каждый год выплата дивидендов увеличивает средства на депозите, позволяя спокойно переждать «плохие времена», а если стоимость акций растет, то появляется дополнительный доход, который может увеличить вложенные средства в несколько раз.

Например, крупнейшая в мире инвестиционная компания BlackRock (NYSE: BLK), управляющая более чем $6,5 трлн, в настоящее время выплачивает дивиденды в размере $12,02 на акцию, что составляет 2,5% в год. Доходность невелика, но компания постоянно производит выплаты, а цена акций за последние 10 лет выросла в 10 раз.

Акции BlackRock

Когда речь идет о дивидендах, также есть несколько стратегий на выбор. Например, создайте портфель из компаний, которые тратят больше всего денег на дивиденды. Это снижает капитализацию компании — выплаченные деньги больше не способствуют дальнейшему росту эмитента. Только очень солидные компании могут позволить себе большие выплаты, а значит, есть шанс, что цена их акций в долгосрочной перспективе вырастет. Ниже перечислены компании, которые тратят больше всего средств на дивиденды:

Цена акций
ЦЕНА АКЦИИ (ДОЛЛАР США)
Сумма выплаченных дивидендов
(млрд. долл. США)
Общая доходность для акционеров за 10 лет
(%)
Royal Dutch Shell (NYSE: RDS.A) 63,50 15,675 13
Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) 140,00 13,810 700
Exxon Mobil (NYSE: XOM) 75,00 13,790 7
Apple Inc.
(NASDAQ: AAPL)
208,00 13,710 600
AT&T Inc.
(NYSE: T)
33,00 13,410 22

Как вы можете видеть, ни одна из компаний не показала отрицательную доходность за 10-летний период, а доходность некоторых из них превысила 100%. Из этой информации ясно, что нельзя делать ставку только на одну компанию, так как возрастает вероятность неправильного выбора. Также необходимо учитывать форс-мажорную ситуацию, которая может привести к негативным последствиям для одной из выбранных компаний, поэтому рекомендуется собирать портфель с ценными бумагами компаний, представляющих различные сектора экономики.

Второй способ заключается в выборе акций компаний с самой высокой дивидендной доходностью в процентном выражении. Этот подход более рискованный, поскольку вы можете купить акции компании, которая впоследствии обанкротится. Здесь нужно смотреть на динамику выплат, как долго и как регулярно они производятся, и как ведут себя акции в эти моменты.

Примером может служить эмитент, дивидендная доходность которого превышает 85% годовых, но цена акций падает уже три года, а сама компания уже работает в убыток. В данной ситуации можно сказать, что акционеры ранее забирали слишком большую долю прибыли компании, что не позволяло компании инвестировать достаточно средств в свое развитие.

LSC Communications Inc.

Выплата очень высоких дивидендов может негативно сказаться на долгосрочных показателях эмитента — в такой ситуации дивидендный доход не компенсирует потери, понесенные в результате падения цены акций.

Однако можно «спуститься на землю» и выбрать акции эмитентов с низкой доходностью, но чистым доходом. Например, известная компания Ford (NYSE: F) тратит на дивиденды около 3 млрд. долларов США и имеет доходность 5,9% годовых, но после выплаты всех дивидендов у нее остается чистый доход более 1 млрд. долларов США, который она может использовать для дальнейшего роста.

Кроме того, в настоящее время акции торгуются на 10-летних минимумах, что делает их привлекательными для инвестиций. Поэтому большие дивидендные выплаты компании по сравнению с аналогичными компаниями и наличие чистой прибыли могут быть более надежными источниками информации при поиске акций для долгосрочного портфеля, чем просто высокая доходность.

Недооцененные компании

Одним из эффективных способов торговли является поиск недооцененных инвесторами компаний, особенно на растущем рынке. Существуют определенные критерии для определения того, являются ли акции эмитента недооцененными. Однако, к сожалению, это не означает, что акции компании вырастут в цене в ближайшее время — чтобы это произошло, другие участники рынка должны обратить внимание и обязательно купить акции, иначе отсутствие спроса не увеличит их стоимость.

Рынок, с одной стороны, очень прост: когда спрос превышает предложение, акции растут; когда происходит обратное, они падают. Если вам удалось найти компанию, акции которой (по вашему мнению) должны стоить в несколько раз больше, их рост произойдет только тогда, когда мнение остального рынка совпадет с вашим. Рекомендации аналитиков, публикации рейтинговых агентств, прогнозные заявления руководителей компаний — все это работает на привлечение внимания инвесторов к акциям, которые считаются недооцененными.

Однако метод определения этого критерия у всех может быть разным. Развитие новых технологий заметно упростило поиск таких акций — сейчас на рынке существует множество алгоритмов, рассчитывающих показатели по компаниям, на основе которых отбираются недооцененные акции, поэтому если вам удастся найти их первыми, вам не придется долго ждать результата.

В нашем случае мы можем рассмотреть простой пример поиска таких акций, а именно бенчмаркинг конкурирующих компаний. В своей недавней статье о NVIDIA (NASDAQ: NVDA) я сравнил 3 компании друг с другом, и одна из них была недооценена почти по всем финансовым показателям — это была Micron (NYSE: MU).

NVIDIA Advanced Micro Devices Микрон
Цена акции (USD) 162 31 40
Капитализация (млрд. долл. США) 98,51 34,15 43,75
Количество акций в обращении (млн. долл. США) 608 1101 1093
Чистая прибыль (млн долл. США) 394 16 840
Выручка (млрд. долл. США) 2,20 1,27 4,78
EBITDA 0,44 0,09 2,38
Операционный доход (млрд долл. США) 0,358 0,038 1,010
Денежные средства в кассе (млрд. долл. США) 7,80 1,19 6,68
Совокупные активы (млрд. долл. США) 14,02 4,31 46,28
P/E 30,77 124,76 5,08
Короткое размещение акций (%) 2,16 10,38 3,44

Анализ был проведен 9 июля, с тех пор цена акций Micron выросла на 20%. Последним показателем, по которому акции были определены как недооцененные, был коэффициент P/E, который в данной ситуации был самым низким, в то время как чистый доход и прибыль компании были самыми высокими. Если вы посмотрите на Short Float, то желающих вложить деньги в недооцененные акции было очень мало.

Акции Micron Technologies Inc.

Здесь можно сразу подумать, что если легко найти недооцененные акции с помощью коэффициента P/E, то не менее легко определить, акции каких компаний торгуются очень высоко. Да, казалось бы, этот принцип должен работать, но это только теория, а на практике все обстоит иначе.

Есть перспективные компании, которые только начинают свою деятельность и собирают много денег на начальном этапе, чтобы увеличить производство или инвестировать в новые исследования. По этой причине их коэффициент P/E будет равен нулю, но акции могут стоить 200-300 долларов США. Простой пример, Tesla (NASDAQ: TSLA) имеет коэффициент P/E = 0, акции стоят более 220 долларов США, но при этом Short Float составляет более 31% (это очень высокий процент коротких позиций по акциям).

Акции Tesla Inc. Коэффициент P/E

Но у Tesla коэффициент P/E всегда был равен нулю, и это не помешало ее акциям вырасти с US$27 до US$360, а «шорты», заметив долги компании, открыли короткие позиции, на которых потеряли около US$5 млрд. Они упустили из виду тот факт, что компания работала с новыми технологиями, недоступными другим автопроизводителям, и на самом деле была очень перспективной, о чем свидетельствовал высокий спрос на электромобили, который заметно превышал предложение.

Таким образом, доход от покупки акций перспективных компаний можно рассматривать как третий способ зарабатывания денег.

Как выбрать акции с высоким потенциалом роста

К перспективным эмитентам относятся в первую очередь молодые компании, которые только начинают работать на рынке. В последнее время их стало больше в технологическом и биотехнологическом секторах. Компании и их акции будут иметь больший потенциал, если они выпустят новые продукты или продукты с уникальными характеристиками или продвинутся в их разработке.

Ярким примером этого является виагра, разработанная компанией Pfizer (NYSE: PFE). Клинические испытания препарата начались в 1993 году, и хотя он поступил в аптеки только в 1998 году, информация о его назначении и испытаниях была общедоступна задолго до начала продаж. Эта информация сразу же перевела компанию в категорию перспективных, в результате чего цена ее акций выросла более чем на 900 процентов. Но когда виагра начала продаваться в аптеках, рост цен на акции Pfizer практически остановился. Именно здесь сработал принцип «Покупай на слухах, продавай на фактах».

График акций компании Pfizer Inc.График акций компании Pfizer Inc.

Вывод

На рынке не существует стопроцентного метода, с помощью которого можно с уверенностью предсказать рост акций компании, поскольку на их стоимость влияет очень много факторов. Самыми непредсказуемыми часто бывают люди: одни инвесторы будут вкладывать деньги в компанию, потому что считают ее перспективной, а другие начнут покупать, глядя на них, и неважно, правильно ли была изначально определена цена или нет. Это как певец, который за свою карьеру выпустил десятки альбомов, но которому, по мнению музыкальных критиков, понравилась только одна песня, не такая уж и замечательная.

На фондовом рынке происходит то же самое — акции одних компаний взлетают вверх, но ничего не стоят, в то время как другие приносят стабильную прибыль, но рынок закрывает на это глаза. Поэтому, когда речь идет о долгосрочном инвестировании, необходимо четко определить свои инвестиционные цели. В этой статье описаны некоторые варианты того, как это сделать, но не следует забывать и об инсайдерской торговле, когда вы каким-то образом обладаете важной информацией, которая станет доступна другим гораздо позже. Однако это совершенно другой тип торговли.

Инвестируйте в акции США на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от $0,0045 с минимальной комиссией $0,5. Вы можете попробовать свои торговые навыки на платформе R StocksTrader на демо-счете или открыть реальный торговый счет, все, что вам нужно сделать, это зарегистрироваться на сайте RoboForex и открыть счет.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Блог о деньгах и инвестициях
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock
detector