В данном обзоре мы рассмотрим понятие «волатильность». Это важная характеристика цены финансового инструмента, которая используется для прогнозирования и торговли.
Что такое волатильность?
Финансовые рынки не стоят на месте, они находятся в постоянном движении. Просто взгляните на график практически любого финансового инструмента — котировки либо растут, либо падают, либо колеблются в боковом тренде. Волатильность — это мера рыночной активности, то есть динамики изменения цен.
Волатильность — это степень изменения цены финансового инструмента за определенный период времени (день, неделя, месяц и т.д.). Проще говоря, волатильность показывает, насколько может вырасти или упасть цена финансового инструмента за определенный период времени. Вы можете оценить значение волатильности в % или в пунктах (минимальная единица изменения цены).
Фондовый рынок считается одним из самых волатильных, и движение цен на акции различных компаний чаще всего измеряется в процентах. Например, если акция стоила $100 в начале торгов и в течение дня выросла (или упала) на $10, то волатильность составляет 10%. Акции крупных компаний обычно имеют дневную волатильность в диапазоне 5-10%, акции второго эшелона и акции с низкой волатильностью могут иметь волатильность около 20%, 50% или даже более 100%.
Рынок Форекс менее волатилен с точки зрения процентных изменений котировок валютных пар, но объем сделок гораздо выше. Волатильность валютных пар обычно рассчитывается в пунктах. Например, USD/JPY умеренно волатильна, в среднем 50-70 пунктов, а GBP/JPY более волатильна, в среднем 100-150 пунктов в день.
Волатильность — график USD/JPY и GBP/JPY
Как использовать волатильность в торговле?
Волатильность в основном используется для оценки торговых возможностей по финансовому инструменту. Трейдеры зарабатывают на движении цен, поэтому для торговли предпочтительны инструменты с высокой волатильностью. Чем активнее движется финансовый инструмент, тем больше возможностей у трейдера получить прибыль от этого движения.
Долгосрочные трейдеры более осторожно относятся к волатильности, потому что они обычно работают без стопов, а повышенная волатильность ведет к повышенному риску. Поэтому для инвесторов более важен сбалансированный подход, при котором выбирается инструмент с умеренной волатильностью, но при этом он должен иметь сильное фундаментальное или техническое обоснование для долгосрочного движения.
Волатильностью можно торговать непосредственно на фондовом рынке, используя фьючерсы и опционы. Для этой цели были разработаны различные индексы волатильности, одним из наиболее известных является индекс VIX. Этот индекс рассчитывается на основе индекса фондового рынка США S&P 500. VIX иногда называют «индексом страха». — Он поднимается во времена рыночной паники и падает во времена затишья.
При торговле на Форекс вы можете использовать показатель волатильности для выбора подходящих вам валютных пар. На мой взгляд, среднедневная волатильность дает три основных ориентира для торговли:
- Ожидаемое движение — ориентир для прибыли в пунктах.
- Лимит риска — точка отсчета для стопа в пунктах.
- Повышение волатильности — сигнал подтверждения начала нового тренда.
Индикаторы для торговли с помощью волатильности
Для расчета и использования волатильности в торговле были разработаны различные технические индикаторы. Рассмотрим три популярных индикатора для торговли волатильностью:
ATR (Average True Range)
Индикатор ATR — самый известный индикатор волатильности, разработанный Дж. Уэллсом Уайлдером в 1978 году. Основная цель индикатора ATR — рассчитать текущую волатильность финансового инструмента. Путем усреднения максимальных и минимальных значений цены за определенный период времени рассчитывается значение волатильности в пунктах.
Индикатор ATR строится в отдельном окне под графиком цены и состоит из основной линии, которая показывает только положительные значения — от 0 вверх. Средний истинный диапазон показывает изменение волатильности, он будет расти в равной степени с ростом волатильности как для восходящего, так и для нисходящего движения. Чем выше волатильность на рынке, тем выше будет значение индикатора.
Индикатор волатильности — ATR
Bollinger Bands
Полосы Боллинджера — это трендовый индикатор, созданный в 1984 году Джоном Боллинджером. Основная цель Bollinger Bands заключается не в определении волатильности инструмента, а в поиске новых импульсов движения и сигналов возможного разворота рынка. Однако этот индикатор помогает заметить изменения волатильности на графике.
Верхняя и нижняя линии индикатора образуют своеобразный ценовой канал, в котором движется график цены. Эти границы ценового канала дают представление о текущей волатильности:
- Когда границы канала становятся более узкими, это означает, что волатильность снижается и движение цены замедляется.
- Когда границы канала начинают расходиться — это указывает на рост волатильности и начало нового движения.
Волатильность — индикатор Bollinger Bands
ADX (Average Directional Movement Index)
Индикатор ADX также был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером. ADX относится к группе индикаторов отслеживания тренда, он оценивает силу текущей тенденции путем сравнения минимальной и максимальной цены за определенный период (в стандартных настройках мы предполагаем период 14). Индикатор состоит из трех линий: двух направленных линий +DI и -DI и основной линии ADX.
Индикатор основной линии ADX, по сути, отражает текущую волатильность рынка:
- Если линия ADX начинает снижаться, это указывает на то, что волатильность снижается, текущий тренд замедляется и возможен разворот.
- Если ADX начинает расти, это указывает на рост волатильности и предвещает начало нового тренда.
Волатильность — индикатор ADX
Заключение
Волатильность — это важная характеристика финансового инструмента, определяющая динамику движения его цены. С его помощью можно оценить перспективу его движения, рассчитать стопы и получить дополнительные сигналы входа в рынок. На мой взгляд, волатильность следует использовать как дополнение к фундаментальному и/или техническому анализу, чтобы сделать торговлю более эффективной.
