Очень часто в сводках финансовых новостей можно услышать о продолжении ралли, которое наблюдается на рынке.
Сам факт появления этого термина в торговой индустрии вызывает удивление. Кроме риска, что роднит торговлю на фондовом рынке с динамичным и зрелищным видом автоспорта?
Что такое ралли на фондовом рынке, какова его подоплека и как торговать в этот ценовой период.
Что такое ралли цены на фондовом рынке
Рыночное ралли — это период систематически возрастающей «бычьей» торговой активности, сопровождающийся увеличением объемов торгов и сильным (быстрым) ростом цен большинства торговых инструментов на рынке.
Проще говоря, рыночное ралли — это высокая торговая активность, высокий спрос и устойчивый рост стоимости большинства котировок в течение определенного периода времени.
Поскольку этот термин не имеет научного обоснования и используется только как сравнительное и обобщающее название типичных рыночных ситуаций, некоторые трейдеры различают «ралли бычьего рынка» и «ралли медвежьего рынка».
- Ралли во время медвежьего рынка иногда определяется как рост от 10% до 20%, часто начинается внезапно и является кратковременным.
Если смотреть на движение цены вверх, то на рынке наблюдается ажиотаж, все хотят быстро купить актив по привлекательной цене. Создается впечатление, что трейдеры конкурируют друг с другом. Эта характеристика наиболее близка к ралли, как никакая другая.
Одной из основных количественных характеристик ценового ралли является продолжительность.
Продолжительность ралли на рынке — это промежуток времени, за который ценовое движение смогло пройти от точки минимального экстремума до точки максимального ценового экстремума на исследуемом графике.
Продолжительность ралли может значительно варьироваться в зависимости от временного интервала, выбранного для торговли/анализа. Таким образом, для внутридневного трейдера таймфрейм в 30-50 минут можно считать торговым ралли. Для долгосрочного трейдера ралли может длиться 1-3 месяца.
- Например, почти каждый раз, когда компания Apple Inc. выпускала новый iPhone, ее акции росли в среднем на 23% в течение следующих шести месяцев.
Если на рынке происходит ралли, его довольно легко определить. Однако основная задача состоит в том, чтобы предсказать его возникновение и конец. Фундаментальный анализ (новости и другая доступная информация) обычно подходит для выявления ралли на ранних стадиях формирования.
Причины для ралли
Предпосылки для возникновения митинга могут быть самыми разными. Как правило, существуют фундаментальные факторы, которые могут оказывать краткосрочное или долгосрочное влияние на ценовые котировки.
Например, крупная сделка с инвестиционным фондом или выпуск компанией долгожданного продукта может вызвать дневное ралли цен.
Долгосрочные ценовые ралли берут свое начало в более серьезных фундаментальных факторах. Такие события могут включать изменения в национальной налоговой и фискальной политике, международные торговые соглашения, решения по процентным ставкам и многие другие события национального или международного значения).
Переток капитала из одной инвестиционной отрасли в другую имеет тенденцию создавать ралли на рынке последней отрасли. Значительное снижение процентных ставок может привести к потере инвестиционной привлекательности валют и в то же время повысить спрос на акции, создавая характерное продолжительное ралли на фондовом рынке.
В последнее время, с ростом криптовалютных бирж и, как всем известно, значительными колебаниями их цен, стало обычным делом говорить о криптовалютном ралли. Это неудивительно, ведь сейчас ажиотаж и желание купить такую валюту «по дешевке» заставляет людей идти на порой неоправданные риски.
Следует отметить еще одну особенность очень больших ценовых ралли. Обычно их пик приходится на вершину пузыря в экономике, которая уже давно прекратила свое существование. Поэтому, торгуя во время ралли, важно заранее иметь представление о возможных точках выхода.
Примеры
Самым ярким примером ценового ралли, безусловно, является рождественское ралли, которое происходит почти каждый год на рынках США и Европы. Давайте подробнее рассмотрим особенности этих торговых периодов.
Традиционно рождественское ралли начинается в 20-х числах декабря на рынках США. Как правило, наблюдается рост всех фондовых индексов в США, который затем переносится на европейские индексы. В этот период медвежьи настроения в основном угасают, и происходит резкий рост стоимости большинства торговых инструментов как на фондовом рынке, так и на рынке Форекс (рост курса американской и европейской валют).
Такое настроение рынка обычно объясняется психологическим состоянием инвесторов и всех потребителей в целом. В преддверии Рождества людям хочется потратить много, и крупные производители продают товары со значительными скидками. Результатом стал год с рекордными прибылями, что не могло не отразиться на ценах акций и дивидендах.
Обычно такой рост начинается с организаций в потребительском секторе, а затем распространяется на весь рынок. Параллельно с ростом стоимости акций растет курс американской, а затем и европейской валюты. В этом нет ничего удивительного, наоборот, все очень логично.
Акции американских компаний продаются за доллары, поэтому инвесторы начинают покупать дополнительные объемы валюты, создается дефицит спроса и предложения, что неизбежно ведет к росту цены.
Традиционно принято различать две фазы рождественского праздника:
- Начальный предрождественский период, который длится с середины октября до 20 декабря. Профессиональные трейдеры могут получить рекордную прибыль в этот период.
- Акция Дедов Морозов, которая начинается примерно 26 декабря и заканчивается в первых числах января.
Твердые границы наступления этих двух периодов определить довольно сложно, но можно с уверенностью сказать, что в конце ралли цена большинства активов будет выше, чем в начале.
Эта тенденция повторяется из года в год, поэтому ралли также называют годовым ралли.
Как торговать на рождественском ралли
Даже при высокой вероятности прибыльных сделок, когда рождественское ралли имеет 70% шансов на прибыль, никто не застрахован от получения оставшихся 30% убытков.
Однако если в торговую систему добавить один или два инструмента, подтверждающих тренд, исходя из общих тенденций рынка в данный период, вероятность успешных сделок будет в несколько раз выше, чем в обычные торговые периоды.
Поскольку рождественское ралли является восходящим, трейдерам рекомендуется забыть об открытии коротких позиций на этот период.
При поиске точек входа в рынок можно полагаться на показания простейших стандартных индикаторов (RSI, MA, MACD и т. д.). Отличным вариантом входа будет наличие фундаментального события, предполагающего рост котировок конкретного торгового инструмента или рынка в целом.
Метод выхода из позиции может быть разным, но хорошо зарекомендовали себя следующие тактики:
Первоначальная открытая сделка разбивается на два равных ордера. Первый ордер закрывается при достижении определенного уровня прибыльности, второй ордер закрывается, когда технический индикатор сигнализирует о развороте ценового движения.
Среди большинства компаний, акции которых растут во время рождественского ралли, можно выделить их лидеров. В результате с каждым годом все больше лидеров последовательно и регулярно попадают в список лидеров роста:
- легенда фастфуда McDonalds;
- и глобальная сеть кофеен Starbucks.
Большой интерес в этот период представляют акции технологического гиганта Apple. В данном случае влияние новогоднего ралли усиливается одновременно двумя фундаментальными факторами:
- Во-первых, Apple выпускает новое устройство каждый сентябрь, что само по себе предопределяет рост цены акций как минимум на ближайшие три-шесть месяцев.
- Во-вторых, многие потребители стремятся приобрести новое оборудование в качестве подарка на Рождество или Новый год.
Поэтому этот период характеризуется значительным ростом продаж и прибыли компании.
«Джой Корпорейшн», принадлежащая Уолту Диснею, также является отличным активом роста во время рождественского ралли. Это в первую очередь связано с более высокой посещаемостью парков компании в праздничный период и большим количеством премьер, которые также обычно выходят в предрождественский период.
В целом, следует отметить, что при торговле во время рождественского ралли целесообразно сосредоточиться на акциях потребительского сектора, розничной торговли и фондовых индексах.
Особенности
Несмотря на некоторое сходство в движении цен во время рождественского ралли, существует ряд особенностей в зависимости от расположения торговых площадок.
Большинство рождественских ралли происходит на рынках США и Европы. Однако процент прибыльных сделок на американских биржах несколько ниже, чем на европейских: 70% против 78%. Что касается нормы прибыли, то здесь все наоборот: одна европейская сделка в среднем на 1,5% менее прибыльная, чем сделка в США.
Торговая статистика за последние 100 лет показывает, что на декабрь приходятся самые высокие пики роста индексов Dow Jones и S&P 500.
Интересно сравнить эти цифры с показателями в России. Хотя официальной статистики нет, расчеты показывают следующее. Вероятность «новогоднего ралли» на торговых площадках нашей страны составляет 65%, а основные индексы за этот период вырастут на 5,8%.
В истории современной России только в декабре 1998 года не было ралли на рынках страны.
Как упоминалось ранее, центральными драйверами такого ралли являются компании, ориентированные на потребителей, и розничные торговцы. Однако существует и «конспирологическая» версия этих процессов.
Он опирается на тот факт, что предрождественский период — это период бонусов и тринадцатых зарплат. Поэтому многие руководители стараются максимально улучшить показатели своих компаний перед начислением бонусов, размер которых в большинстве случаев напрямую зависит от годовых результатов.
Заключение
Вывод очевиден — рыночные ралли существуют, и, используя их силу, можно делать деньги на рынке.
Что такое ралли в торговле — это, прежде всего, сильный рост котировок, сформированный каким-либо фундаментальным фактором. Среди трейдеров возникает волнение, которое стимулирует восходящие движения.
При торговле во время ралли важно определить начало такого движения и его ожидаемую продолжительность, поскольку не имеет смысла входить в рынок с длинной позицией в конце явления.
Отличным способом заработать деньги является торговля во время рождественского ралли. Такое состояние рынка регулярно наблюдается на основных торговых площадках США и Европы в течение последних 100 лет, а в последнее время и в России, хотя и в меньшей степени.
Предварительно известны начало и конец рождественского ралли, а также приоритетные сектора для роста, в число которых входят компании, являющиеся лидерами на протяжении многих лет (McDonalds, Apple и т. д.).
Обладая только этой информацией, даже начинающий трейдер имеет хорошие шансы получить прибыль.
Использование ценовых ралли — отличный способ заработать деньги на любом рынке и в любое время.
