Все ОФЗ с индексируемым номиналом
Что такое ОФЗ-ИН
ОФЗ-ИН — это аббревиатура, обозначающая облигации федерального займа с индексированной номинальной стоимостью. Их номинальная стоимость индексируется, и их стоимость зависит от инфляции. Такие активы позволяют инвестору чувствовать себя защищенным от обесценивания денег. Это достигается за счет удержания премии над уровнем инфляции в течение всего периода обращения.
Как рассчитывается ставка
По ОФЗ-ИН взимается купонная ставка в размере 2,5 процента годовых. Сумма неизменна, основой для расчета является сумма номинальных стоимостей на соответствующие даты.
По мере увеличения номинальной стоимости облигации изменяется ее доходность.
Сумма номинала увеличивается в случае инфляции, уменьшается в случае дефляции.
Для определения уровня изменения стоимости денег анализируется индекс потребительских цен, который публикуется Федеральным ведомством государственной статистики.
Пример индексации номинала
Индексация проводится по следующей формуле:
Ni = N * CPIgm/IPCgn, где:
- Ni — индексированная номинальная стоимость на указанную дату.
- N — номинальная стоимость при выпуске.
- CPIgm — индекс потребительских цен в ценах 2000 года за месяц, в котором корректируется значение.
- CPIrn — индекс потребительских цен в ценах 2000 года на дату размещения.
Например, номинальная стоимость на дату размещения ОФЗ-ИН составляла 1 000 рублей. ИПЦ в ценах 2000 года на дату публикации составляет 487,8. Если мы индексируем номинальную стоимость ценной бумаги по состоянию на август 2015 года, мы рассматриваем данные с мая 2000 года. ИПЦ в ценах 2000 года за май 2015 года составляет 489,5.
Номинальная стоимость ОФЗ-ИН по состоянию на 01/09/2015 составит:
Ni = 1 000 * 489,5/487,8 = 1 003,49 руб.
Какой выпуск лучше и как его выбрать
В настоящее время опубликовано 2 выпуска ОФЗ-ИН. Их номера — 52001 и 52002. На обоих выпусках номинал составляет 1 000 рублей. Купонный доход составляет 2,5% годовых и выплачивается с периодичностью 2 раза в год. Размер их эмиссии составляет 150 млрд руб. каждая.
Дата размещения выпуска 52001 — 17.07.2015, дата погашения — 16.08.2023.
Выпуск 52002 размещается с 21.03.2018 и погашается 02.02.2028.
Выбор выпуска зависит от даты погашения облигации и от того, как долго вы намерены ее держать. ОФЗ-ИН считаются хорошей инвестицией. Их также стоит покупать для диверсификации рисков. Эти облигации обеспечат хороший доход при очень низком риске.
Если вы не планируете снимать свои деньги в краткосрочной перспективе, то 52002 — это очевидный выбор. Однако если существует неопределенность, вы можете купить 52001, дождаться срока погашения и затем решить, хотите ли вы продолжать инвестировать в такой актив.
ОФЗ-ИН обоих выпусков могут быть проданы на вторичном рынке до наступления срока погашения.
Плюсы и минусы
Преимущества OFZ-IN
- Защита от инфляции, поскольку индексированный номинал страхует от будущего роста цен.
- Все облигации ОФЗ пользуются неизменным спросом и признаны самым надежным инструментом на рынке ценных бумаг, а индексированный номинал делает облигации еще более популярными и выигрышными.
- ОФЗ-ИН позволяют получать стабильную доходность независимо от инфляционных процессов, с точки зрения надежности и ликвидности они имеют преимущества перед другими ОФЗ: с фиксированным (постоянным) доходом (ПД), с плавающим купоном (ПК), с амортизируемым долгом (АД).
Недостатками OFZ-IN являются:
- Отсутствие возможности реинвестировать полученные средства, поскольку инфляционный доход появляется только при продаже или погашении облигации.
- Для инвесторов, которые принимают на себя высокие риски в ожидании высоких доходов (что характерно для спекулятивных ценных бумаг), это не лучшее вложение.
Доходность и выгодно ли вкладываться
Ставки доходности по ОФЗ-ИН несколько выше, чем по банковским депозитам. Но ни банк, ни правительство не дадут вам максимальную прибыль на ваши инвестиции. Доходность прямо пропорциональна риску, а надежность обратно пропорциональна доходности.
Чтобы получить более высокий доход, вы можете дополнительно рассматривать акции в качестве диверсификации вашего инвестиционного портфеля. Например, набор акций ETF позволит вам «разложить яйца» по нескольким корзинам, получая более высокие дивиденды и сводя риск к минимуму.
Налогообложение
Налогообложение облигаций осуществляется следующим образом:
- Юридические лица облагаются налогом в размере 20%, а физические лица — 13%.
- Юридические лица облагаются налогом по ставке 15% на купонный доход и доход от индексации номинальной стоимости. Налоговые ставки для физических лиц составляют 0%.
Стоит отметить, что вышеуказанные налоги не удерживаются с нерезидентов.
Отзывы
Я собрал отзывы о препарате ОФЗ-ИН. Диапазон отзывов впечатляет.
Как купить: пошаговая инструкция
Действия физических лиц при покупке ОФЗ следующие:
- Счет открывается у брокера, имеющего специальную лицензию. Это может быть любой банк.
- Необходимо пополнить счет (банковским переводом, внесением наличных в офисе, с помощью интернет-технологий).
- Необходимо купить облигации и ждать их погашения, получая купонный доход два раза в год.
Альтернатива
Альтернативой облигациям является банковский депозит. Оба обеспечивают инвестору/вкладчику стабильный и надежный пассивный доход. Но есть нюансы:
- Доходность облигаций выше, чем доходность депозитов, хотя и незначительно.
- ОФЗ-ИН не облагаются налогом на доходы физических лиц (за исключением случаев продажи).
- Надежность. Облигации — это вид государственного долга, гарантированного правительством. Вклады до 1,4 млн рублей гарантируются Агентством по страхованию вкладов. Эта сумма может быть востребована в случае банкротства банка. Однако в случае дефолта страны ни депозиты, ни облигации не будут погашены.
- Вкладчик имеет возможность выбрать срок принимаемых вкладов; срок ОФЗ-ИН устанавливается Министерством финансов.
- Получение денег при продаже актива. В случае с депозитами сумма процентов обычно теряется при досрочном расторжении договора. В случае ОФЗ накопленный купон выплачивается за время владения облигацией. При номинальной стоимости, привязанной к индексу, поступления будут корректироваться с учетом инфляции.
- Дополнительную прибыль от продажи облигации на вторичном рынке. Если ставки по депозитам начнут снижаться, долгосрочные облигации будут набирать популярность, и их стоимость возрастет.
- Существует риск повышения ключевой ставки центрального банка. В этом случае рыночная стоимость облигации будет ниже ее номинальной стоимости.
Заключение
Уважаемый читатель, вы ознакомились с ключевыми моментами работы с облигациями федерального займа с индексируемой номинальной стоимостью. Вы можете попробовать себя в роли инвестора, получая стабильный пассивный доход после приобретения знаний об этом инструменте.
Спасибо, что читаете.
До свидания!
