Сегодня говорят, что правильно вложенный капитал не позволит инфляции обесценить сбережения, а сохранит и приумножит их. Не имеет значения, готов ли инвестор идти на риск ради быстрых дивидендов или он выбрал небольшой, но стабильный доход.
Поскольку снять вложенные деньги не так просто, важно планировать управление инвестициями. Я помогу вам разобраться в аспектах дополнительных источников финансирования, а также в наиболее выгодных способах инвестирования.
Что это такое?
Общая сумма денег, вложенных в основной бизнес компании, называется инвестированным капиталом. Частные лица, предприниматели и компании, использующие только собственные средства, ограничивают оборот примерно двумя третями своей доходности.
Привлекая внешние инвестиции, можно значительно повысить собственную рентабельность. Как в России, так и за рубежом владельцы используют заемные средства для поддержания коммерческой деятельности или для начала бизнеса.
Это могут быть краткосрочные или долгосрочные займы от частных лиц, организаций или иностранных инвесторов. Порядок финансирования установлен законом, и кредиты предоставляются в соответствии со следующими правилами кредитования
- погашение и выплата инвестированного капитала;
- зрелость и безопасность;
- использовать только в определенных целях.
Для того чтобы чрезмерное заимствование не привело к лишению права выкупа, необходимо определить разумный источник заимствования, а точный расчет возврата инвестиций защитит от потери инвестиций.
Кто может инвестировать средства
Уверенность и ликвидность инвестированного капитала характеризуется возвратом инвестиций, а также увеличением его реальной стоимости. Инвестиции могут осуществлять как отечественные, так и иностранные физические лица, организации и др.
- Частные инвесторы. Они инвестируются в производственный сектор или для собственного использования.
- Общественность. Они финансируют науку, развитие высоких технологий, военно-промышленный комплекс и другие экономические и социальные цели.
- Институциональный. Страховые и инвестиционные компании, коммерческие банки, частные пенсионные фонды. Это посредники, которые привлекают средства частных инвесторов.
Сферы деятельности для вложения капитала
Области для инвестиций условно разделены следующим образом, начиная с наименее рискованных
- банковские депозиты и драгоценные металлы;
- инвестиционные фонды, ценные бумаги, деривативы, корпоративные права и другие финансовые инструменты;
- формирование новых навыков у сотрудников или менеджеров;
- капитал, вложенный в недвижимость и бизнес, интернет-проекты;
- оборудование, машины, установки;
- интегрированные комплексы недвижимости, производственные здания и сооружения.
Объем инвестиций зависит от суммы вложенного капитала и целей инвестора.
Формы инвестирования
Помимо разделения по форме собственности, уровню риска и степени сложности, инвестиции делятся следующим образом:
- Реальные, финансовые и нематериальные;
- Прямые и косвенные;
- Индивидуальные, инвестиционные проекты и инвестиционные портфели;
- Первоначальные инвестиции, экстенсивные инвестиции, реинвестиции и валовые инвестиции.
Для того чтобы обезопасить вложенный капитал при существующих ограничениях и рисках, важно выбрать правильную форму инвестирования. Только в этом случае инвестиции принесут прибыль и повысят качество активов, таких как собственность, репутация или клиентская база.
Риски
Любая форма инвестиций связана с риском, и полностью избавиться от него невозможно. Однако можно предпринять шаги, чтобы ограничить возможные потери:
- Одновременное использование различных классов активов: разных валют, безрисковых инструментов или инструментов с фиксированной доходностью — позволит снизить системный риск.
- Инвестирование в долгосрочные и среднесрочные проекты и диверсификация вкладов позволят минимизировать несистематический риск.
- Спекулятивный риск не является проблемой для средне- и долгосрочных инвестиций; в других ситуациях при управлении инвестированным капиталом следует применять анализ ценового риска активов.
Тщательный выбор площадок, анализ мнений экспертов и аналитиков помогают минимизировать риск. Приняв во внимание надежность партнеров и выбрав правильную инвестиционную стратегию, вы убедитесь, что ваш проект будет прибыльным.
Формула
Прежде чем рассчитать доходность инвестированного капитала и формулу нормы прибыли, важно рассмотреть денежный поток за весь период — это чистый денежный доход, инвестиции, налоги, регулярные выплаты по кредитам и заработная плата.
Существует несколько формул инвестиционного коэффициента (IR):
| с. с. 1300 + с. с. 1400 / с. 1200 |
| капитал + долгосрочные обязательства / долгосрочные активы |
Если КИ больше 1, компания считается платежеспособной; если КИ меньше 1, собственный капитал недостаточен.
Корректировки
Причина разницы между балансовой и рыночной стоимостью компании заключается в том, что многие нематериальные активы не могут быть оценены в денежном выражении:
- Деловые связи;
- репутация;
- опыт и навыки сотрудников.
Поэтому для анализа доходности инвестированного капитала используются различные методы. Кроме того, корректировки вносятся для:
- накопленная стоимость средств с учетом уровня инфляции;
- предполагаемые курсы обмена валют;
- рост цен с течением времени; и ставки налогов, сборов и платежей;
- рассмотрение содержания забалансовых счетов.
Когда инвестированный капитал возвращается, налогоплательщики корректируют показатели на разницу между доходами и расходами. Эта сумма рассчитывается с учетом доли финансистов.
Различные методики расчета приводят к ошибкам в показателях организации. Поэтому компании, которые не используют классическую формулу, добавляют к названию термин «скорректированный», например, скорректированный EBIT, EBITDA, OIBDA.
Забалансовые резервы
Задолженность и ценности, не принадлежащие компании, учитываются на забалансовых счетах. Здесь записаны следующие пункты:
- арендованные основные средства, монтажное оборудование;
- имущество, взятое на хранение;
- материалы в обработке и под заказ;
- списана непогашенная дебиторская задолженность;
- полученные для использования по контрактам.
Инвестированные активы гарантируют сделки с контрагентами, но учитываются вне баланса.
Забалансовые активы
Любое имущество, выступающее в качестве залога — транспортные средства, недвижимость, оборудование или банковские гарантии — классифицируется как забалансовые активы. В эту категорию входят:
- производственное оборудование, выделенное заказчиком для использования подрядчиком;
- средства, полученные брокером для инвестирования в ценные бумаги или вырученные от их продажи
- гарантии погашения долгов других компаний или физических лиц.
Крупные инвесторы предоставляют финансовые консультации на основе различных схем с использованием балансовых и забалансовых счетов.
Активы, предназначенные для продажи
Ожидается, что активы, предназначенные для продажи, будут реализованы в ближайшем будущем. Балансовая стоимость этих активов восстанавливается после совершения сделки, а не в момент эксплуатации. МСФО 5 предполагает, что нематериальные или финансовые активы также могут быть включены в эту категорию.
Эффект от переоценки и реклассификации активов из одной категории в категорию удерживаемых для продажи признается в прибыли или убытке в текущем периоде.
Активы, предназначенные для продажи, подлежат следующим условиям
- они доступны для немедленной продажи в их нынешнем состоянии
- высока вероятность того, что продажа будет осуществлена быстро
- начался активный поиск покупателя и реализация плана продаж.
Если критерии не соблюдаются, имущество не классифицируется как предназначенное для продажи.
Прочий совокупный доход (убыток)
Статьи доходов и расходов, которые не являются частью прибыли или убытка, относятся на прочий совокупный доход.
Списание активов
МСФО 10 указывает, что инвесторы должны ежегодно пересматривать критерии контроля для объектов инвестиций. Активы, которые не соответствуют этим критериям, списываются.
Отложенные компенсационные выплаты
При расчете инвестированного капитала из общего денежного потока исключаются следующие затраты
- погашение кредитов, займов и процентов по ним;
- дивидендные выплаты;
- денежная компенсация, вытекающая из характера работы.
Эти выплаты учитываются при оценке доходности инвестированного капитала.
Отложенные налоговые активы и обязательства
Разные правила признания одних и тех же хозяйственных операций в бухгалтерском и налоговом учете являются причиной различий в расчете прибыли. Это известно как отложенный налоговый актив. Для правильного расчета отложенного налога используется метод бухгалтерского учета.
Пример расчета инвестированного капитала
Определение суммы инвестиций зависит от структуры компании и ее бухгалтерского учета. В анализ следует включать только оборотный капитал, который используется для получения прибыли.
При упрощенном подходе основные виды деятельности предприятия не определяются, но учитываются все кредиты, инвестированные средства и доходы. Таким образом, возможные предположения о доходности рассчитываются по формуле ROIC.
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
Окупаемость инвестиций определяется по одной из этих формул:
| (чистый доход + проценты (1-налоговая ставка) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал) X 100 % |
| (EBIT (1-налоговая ставка) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал) X 100 % |
Другие показатели рентабельности непосредственно влияют на прибыльность инвестиций.
Заключение
Использование инвестированного капитала в бизнесе имеет положительные и отрицательные стороны. Отрицательной стороной является снижение доходности активов из-за выплачиваемых процентов и увеличение риска неплатежеспособности.
Однако использование только собственного капитала ограничивает рост бизнеса и не позволяет ему полностью реализовать свой финансовый потенциал для увеличения прибыли.
Если эта статья оказалась полезной и пролила свет на тему инвестированного капитала, не забудьте поделиться ею в своих социальных сетях или подписаться на дальнейшие новости.
