Знаете ли вы, что представляет собой «мост» между потенциальным инвестором и инвестируемой компанией? Какой документ является одновременно и видом презентации, и отправной точкой перед процедурой IPO? Этот документ называется инвестиционным меморандумом (ИМ).
Что это такое
Инвестиционный меморандум содержит полную информацию о финансовых возможностях, будущих доходах и рисках. Именно после изучения этого документа инвестор решает, стоит ли вкладывать деньги.
Цели написания меморандума
Часто бывает так, что компании необходимо приобрести внешние ресурсы. Внутренние резервы могут быть исчерпаны, или организация ищет пути увеличения масштаба. Самый простой и быстрый способ — найти инвесторов.
Привлечение инвесторов и разработка презентационного документа по логической схеме.
Отличия бизнес-плана от меморандума
ИМ может воспроизвести ключевые данные из бизнес-плана и сосредоточиться на тех же характеристиках. Однако между этими двумя документами есть одно важное различие.
Инвестиционный меморандум не отражает всех тонкостей бизнеса и производственных процессов и не является технико-экономическим обоснованием производства организации.
ИМ должен дать исчерпывающий ответ с точки зрения инвестиционной привлекательности: каков потенциал будущих прибылей и рисков, какова общая перспектива проекта.
Еще одно отличие: ИМ — это документ для узкого круга лиц; он предназначен только для потенциальных инвесторов.
Как готовится инвестиционный меморандум
Инвестиционный меморандум составляется на двух языках: русском и английском. Второй язык необходим для привлечения внимания иностранных инвесторов, так как английский является общепринятым языком в финансовом мире.
Вводная часть
В нем приводятся краткие сведения об организации, включая описание ее деятельности, структуры и количества сотрудников, имеющегося имущества, доходов и расходов.
В нем описываются цели и методы разработки будущих инвестиций, в какие проекты и как будут вкладываться деньги.
Подробное описание отрасли предпринимательства
В этом разделе авторы ИМ указывают положение компании в отрасли, перспективы ее развития и возможное расширение рынков сбыта. Важная информация в этом разделе включает преимущества перед конкурентами, общее состояние отрасли и перспективы ее развития.
Описание производства
Эта часть EBM является наиболее непрозрачной. Инвестору не обязательно знать технологические процессы в деталях, а некоторые преимущества являются коммерческой тайной.
Заинтересованным сторонам должны быть представлены основные производственные данные (например, объемы производства или общая мощность), чтобы понять, есть ли у проекта потенциал и какова будущая отдача от инвестиций.
Маркетинговая политика
В этом разделе вы найдете информацию о текущей ситуации на рынке, маркетинговой стратегии и ценообразовании. Изложены пошаговые планы по увеличению сети продаж и способы реализации продукции.
Описание финансового положения предприятия
Эта часть инвестиционного меморандума является наиболее важной и подробной. В нем представлена следующая финансовая информация:
- экономическое обоснование проекта;
- вопросы бухгалтерского учета и налогообложения;
- краткое описание того, как будут возмещены инвестиции и как будет получена прибыль;
- общий план будущих расходов и доходов;
- оценка всех возможных рисков (как отраслевых, так и специфических для компании);
- вероятность потерь в среднесрочной перспективе.
Выводы
В выводах обобщаются основные показатели, подводятся итоги и предлагаются рекомендации по улучшению работы компании.
Структура декларации
Структура инвестиционного меморандума должна быть логичной и четкой. Сначала будет представлена общая информация о компании, а затем обсуждение ключевых финансовых данных, которые имеют отношение к инвестиционному обоснованию компании. Наконец, в заключении приводятся основные положения и цифры, а также краткое описание преимуществ.
Правила составления
Написание инвестиционного меморандума — это творческий процесс. Не существует универсального шаблона для всех компаний. Как правило, некоторые компании составляют собственные ИМ, опираясь на собственный опыт. Самое главное здесь — не впасть в преувеличение: аналитики компании могут, например, непреднамеренно подтасовать цифры, приукрасить будущие доходы и преуменьшить влияние риска.
На помощь ИМ могут прийти внешние специалисты и различные консалтинговые фирмы, в распоряжении которых имеется обширная база данных стандартов, тарифов, графиков и финансовых показателей. Эти организации имеют большой опыт подготовки шаблонов меморандумов и способны объединить большое количество финансовой информации и статистических данных в документ, представляющий интерес для инвесторов.
Но привлечение специалистов со стороны влечет за собой один недостаток. Незнание внутренней работы компании и некоторых ключевых нюансов, характерных для данной организации, может сделать будущий инвестиционный меморандум довольно неточным.
Правильно построенный ИМ должен быть прозрачным, точным, максимально правдивым и отражать возможные риски. Он должен быть в состоянии ответить на все вопросы и опасения потенциального инвестора.
Заключение
Это начальное звено между компанией и инвестором. Именно инвестиционный меморандум приводит в движение намерения делового мира и огромные финансовые потоки.
Если вам понравился материал, подписывайтесь на обновления и делитесь лакомыми кусочками со своими друзьями в социальных сетях.
