В детстве фраза «хороший инвестиционный климат» почему-то воспринималась как золотой дождь, деревья с долларами и новая квартира. Став финансистом, я понимаю, что дети способны видеть суть вещей и что все сложное можно объяснить простыми словами.
Что это такое
Инвестиционный климат — это совокупность условий ведения бизнеса, с помощью которых определяется привлекательность и желательность инвестиций, а также осуществимость инвестиционных планов.
Благоприятный климат — это климат, при котором территориальный риск низок, а инвестиционный потенциал высок. Это увеличивает финансовые потоки и активность инвесторов.
Климат считается неблагоприятным, если риск инвестиций высок, а потенциал — низок. Поэтому, если на национальном/региональном уровне не предпринимается никаких действий, активность инвесторов снижается.
Факторы, определяющие инвестиционный климат
Наилучшая производительность достигается при наилучших условиях. На привлекательность влияют:
- политическая обстановка в регионе;
- законодательство;
- экономические показатели и потенциал роста;
- социокультурные условия.
Методы оценки инвестиционного климата
Существует довольно много методологий и методик оценки инвестиционного климата. В качестве основы для расчетов использовалась национальная статистика развития.
Анализ макропоказателей
Макроэкономические показатели дают приблизительную оценку инвестиционного климата. Валовой и чистый национальный продукт, ВВП, инфляция, безработица и темпы роста описывают состояние экономики.
Необходимо лишь учитывать, как воспринимаются показатели. В противном случае безработицы нет, потому что она не учитывается, а ВВП раздувается из-за внешних долговых обязательств.
Многофакторный подход
Для оценки инвестиционного климата учитывается инвестиционная привлекательность и активность. Для этого показатели были сформированы в 2 группы.
Первый — это оценка инвестиционного потенциала. К ним относятся:
- природный ресурс;
- демографический;;
- труд;
- экономический;
- финансовый;
- инфраструктурные;
- институциональный;
- способность к инновациям.
Вторая группа — это оценка инвестиционного риска. В дополнение к социально-экономическим и финансовым рискам рассматриваются криминальные, экологические и законодательные риски.
Затем проводится SWOT-анализ и выносится окончательная оценка.
Подход на основе риска
Рассматривается только один элемент многофакторного подхода — риск — оценивается только вероятность банкротства. Часто используется для начальной характеристики, предварительного отбора привлекательных областей.
Методики экспертной n-балльной оценки
10-балльный рейтинг — это довольно поверхностная оценка привлекательности региона для инвестора. Он используется благодаря своей простоте и универсальности в легких опросах и рейтингах топ-10.
Часто это лишь субъективное мнение эксперта. Разница в 1 балл между разными регионами может быть весьма существенной (или даже номинальной).
Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата
Экспертные агентства и экономические издания регулярно публикуют «рейтинги привлекательности». В 2019 году было опрошено 85 регионов (данные были представлены на Петербургском международном экономическом форуме).
При составлении рейтинга учитывались 44 показателя в таких областях, как:
- Инфраструктура и ресурсы;
- Институты для бизнеса;
- Нормативно-правовая база;
- Поддержка малого бизнеса.
Допускается подсчет до 400 баллов. Затем полученные баллы были преобразованы в индекс.
Согласно результатам, в пятерку лучших входят:
- Москва;
- Республика Татарстан;
- Тюменская область;
- Калужская область;
- Санкт-Петербург.
Лидеры роста — Якутия, Самарская и Новгородская области.
Опыт улучшения инвестиционного климата за рубежом
Объем инвестиций в странах с высокими налогами невелик. Поэтому для привлечения капитала за рубеж используются снижение налогов, налоговые каникулы и субсидии.
Например, в США был введен налоговый кредит (снижение налоговой базы до 10% от стоимости нового оборудования). В Великобритании используются субсидии, когда 20% стоимости нового оборудования вычитается из валового дохода.
В районах Канады, непривлекательных из-за сурового климата, отсутствия инфраструктуры, инвестор освобождается от налогов на 10 лет.
В связи с особенностями каждой страны используемые стимулы различны. Правительство исходит из целей политики и оценки привлекательности для инвесторов. Затем он повышает престиж региона, вводя экономические преференции на законодательном уровне.
Направления формирования благоприятного инвестиционного климата в России
Для привлечения инвесторов в России создается законодательная база, которая сделает ведение бизнеса простым и понятным. Предусмотрены стимулы в виде грантов, гарантий и снижения налоговых платежей.
В регионах принимается ряд мер по стимулированию активности инвесторов:
- Упрощение разрешительной документации.
- Упрощение бухгалтерской и налоговой отчетности.
- Создание открытых тендерных платформ.
- Кадастровый учет.
- Поддержка малого бизнеса.
Заключение
Термин «инвестиционный климат» описывает потенциальную привлекательность региона для будущего инвестора. Он используется как любой рекламный инструмент. Поэтому не стоит принимать решение, основываясь только на мнениях экспертов; не помешает собрать больше информации самостоятельно. То, что хорошо для олигархов, может быть губительным для малых и средних предприятий.
На сегодня это все. Не забывайте ставить лайки, подписываться на новые статьи — есть много тонкостей, о которых предпочитают умалчивать.
