Что такое «голубые фишки» на фондовом рынке?

Не все акции на фондовом рынке имеют одинаковую стоимость. Некоторые эмитенты считаются более надежными, чем другие, одни акции имеют хорошую ликвидность, другие — ограниченную, одни акции способны приносить стабильный доход, другие — безубыточны по дивидендам. По этой причине мы условно различаем акции «голубых фишек» — наиболее надежные, ликвидные и прибыльные ценные бумаги — и акции «второго эшелона», к которым относятся все остальные эмитенты.

Что такое голубые фишки?

Термин «голубые фишки» пришел на фондовый рынок прямо из казино — фраза «голубые фишки» обозначала самые дорогие фишки. Он относится к самым крупным, самым надежным и самым ликвидным акциям, торгуемым на фондовом рынке, а также к компаниям, выпускающим эти ценные бумаги.

Основными требованиями к «голубым фишкам» являются:

• большая капитализация компании — она должна стоить очень много;
• стабильные финансовые показатели, т. е. компания должна стабильно генерировать прибыль;
• непрерывный рост котировок в течение длительного периода времени — т. е. нескольких лет или даже десятилетий (для развитых рынков);
• предпочтительно путем увеличения дивидендных выплат;
• большой объем обращающихся акций (т. е. большая ликвидность), что защищает цены на акции «голубых фишек» от спекулятивной деятельности и позволяет инвесторам торговать этими акциями любого размера.

В России к голубым фишкам обычно относятся крупные государственные или почти государственные компании и фактические монополисты в своих отраслях, такие как Сбербанк, Газпром, Новатэк и Яндекс. В США к «голубым фишкам» обычно относятся высокотехнологичные компании, такие как Apple, Microsoft, IBM, Tesla, GM, AT&T, Intel, а также крупные промышленные и горнодобывающие компании. В Китае и других странах Азии позиции «голубых фишек» занимают промышленные компании.

Голубые фишки традиционно считаются индикаторами финансового «здоровья» рынка в целом. Как правило, если акции «голубых фишек» растут, то растет и рынок в целом, а если они падают из-за экономических проблем, то падает и рынок.

Существует определенный индекс «голубых фишек», движения которого во многом повторяют движения индекса широкого рынка, поскольку на эти акции может приходиться значительная часть — до 40-60% — объема индекса широкого рынка.

Отличия голубых фишек от акций второго и третьего эшелона

Рынок акций условно делится на три сектора:

• голубые фишки — наиболее ликвидные и стабильные ценные бумаги;
• второй уровень — акции стабильных и крупных компаний, но с низкой ликвидностью;
• Третий уровень — это полностью неликвидные, фактически мусорные акции (включая копеечные акции).

Акции второго и третьего эшелона имеют много недостатков по сравнению с рынком «голубых фишек»:

• Низкая ликвидность. Из-за низкого free-float и низкого объема торгов крупным инвесторам может быть сложно покупать и продавать крупные пакеты акций. На рынке может не быть достаточного объема или цена может резко измениться.
• Подверженность спекуляциям. Из-за небольшого объема обращающихся акций листингами можно легко манипулировать путем продажи и покупки большого количества ценных бумаг. Спекулянты могут искусственно раздувать и сдувать цену, а затем манипулировать инвесторами.
• Повышенный риск. Если у компании начнутся финансовые проблемы, акционеры начнут экстренно избавляться от активов и обрушат цену.
• Существует риск выкупа акций одним акционером. Если в результате слияния большой пакет акций оказывается в руках одного владельца, он может просто выкупить оставшуюся часть на фондовом рынке по устраивающей его цене — или же изменить дивидендную политику и характер бизнеса в целом ключевым образом.

Голубые фишки менее подвержены представленным рискам и поэтому пользуются наибольшим спросом у инвесторов, в том числе институциональных. Часто акциями «голубых фишек» владеют иностранные инвесторы, которые заинтересованы в долгосрочных инвестициях для стабильного роста капитала.

Преимущества и недостатки акций голубых фишек

К плюсам бирж «голубых фишек» относятся:

• Высокая ликвидность, позволяющая приобрести практически любой объем акций без существенного изменения цены, с самыми низкими комиссионными и самыми узкими спредами.
• Низкий уровень спекулятивного воздействия.
• Стоимость листинга в значительной степени определяется основами бизнеса компании и ее дивидендной политикой, а не спекулятивной деятельностью.
• Отсутствует риск внезапного выкупа остатка акций (но возможность делистинга все же остается).
• Высокий уровень доверия — вероятность банкротства «голубых фишек» очень низка из-за их доминирующего положения на рынке и большого размера операций.
• Стабильные выплаты дивидендов, особенно на западных рынках — такие компании имеют стабильно растущую прибыль и активно делятся ею с акционерами.
• Достаточно устойчивы к кризисам — в такие моменты акции «голубых фишек» падают не так значительно, как акции второго и третьего эшелонов, но у них гораздо больше потенциала для отскока.

Но есть и отрицательные стороны:

• Отсутствие быстрого роста — «голубые фишки», как правило, растут стабильно, но не особенно быстро, поэтому немедленного обогащения не происходит;
• Риск обвала остается — примером может служить обвал акций Kraft Heinz в 2018 году из-за несоответствий, обнаруженных в отчетах;
• Компания может изменить свою дивидендную политику, что повлияет на листинг и доходность для инвестора;
• Нельзя исключать делистинг, т. е. уход компании с фондовой биржи.

У «голубых фишек» по-прежнему на порядок больше преимуществ, чем недостатков. Именно поэтому они имеют особый, привилегированный статус на международных фондовых биржах.

Доходность голубых фишек

Для того чтобы понять, сколько можно заработать на акциях голубых фишек, лучше всего анализировать не отдельные инструменты, а рынок голубых фишек в целом.

Например, голубые фишки на российском рынке акций заработали 25,57% годовых в 2019 году и 45,59% годовых с начала 2017 года до начала 2020 года. Вот на сколько увеличился индекс «голубых фишек» Мосбиржи за эти периоды. В то же время отдельные акции значительно выросли. Газпром, например, показал тенденцию к росту более чем на 60%: акции выросли со 150 до 250 рублей. Сургутнефтегаз продемонстрировал впечатляющий рост, увеличившись с 25 до 45 рублей.

В целом, за последние 10 лет (2010-2020 гг.) индекс голубых фишек Московской биржи поднялся с 9500 до 19700 пунктов, увеличившись более чем в два раза (на 207%). Инвесторы, вложившие средства в российские «голубые фишки» десять лет назад, сегодня удвоили бы свой капитал (также с учетом дивидендов — конечная доходность инвестиций превысила бы 500% за 10 лет, то есть увеличилась бы примерно на 50% в год).

Список голубых фишек России

В России существует официальный список «голубых фишек» — это акции компаний, включенных в специальный индекс MOEXBC. По состоянию на 2020 год в него входят 15 компаний:

• Алроса (ALRS).
• Северсталь (CHMF).
• X5 Retail Group (FIVE).
• Газпром (GAZP)
• ГМК «Норильский никель» (GMKN).
• ПАО «ЛУКОЙЛ» (ЛКОХ).
• Магнит (MGNT).
• МТС (MTSS).
• НОВАТЭК (НВТК).
• Нефтяная компания «Роснефть» (ROSN).
• Сбербанк (SBER).
• Сургутский газ (SNGS).
• ПАО «Татнефть» имени В.Д. Шашина (TATN).
• Банк ВТБ (VTBR).
• Yandex NV (YADX).

Следует отметить, что индекс включает только обыкновенные акции; привилегированные акции исключены из составления. Помимо обыкновенных акций, в индекс включена одна акция иностранного эмитента — Yandex — и глобальная депозитарная расписка — X5 Retail Group.

Индекс рассчитывается на основе динамики цен этих акций. Вес «голубых фишек» в индексе MOEXBC рассчитывается так же, как их вес в индексе ММВБ. Индекс MOEXBC является «преемником» индекса RTS Standard и наследует его историю стоимости.

Западные голубые фишки

Следовательно, на западных фондовых биржах нет «официальных» голубых фишек. Следовательно, не существует индекса, позволяющего отслеживать цены акций западных «голубых фишек» и инвестировать в них все сразу, покупая ETF или просто повторяя состав индекса.

Однако принято считать акции, входящие в промышленный индекс Доу-Джонса, а также в индекс NASDAQ, включающий американские высокотехнологичные компании, иностранными «голубыми фишками».

Традиционно в список 2020 года «голубых фишек», котирующихся на фондовых рынках США, входили:

• Apple Inc (AAPL) — один из ведущих мировых производителей мобильных телефонов и крупнейшая компания в мире по капитализации;
• Goldman Sachs Group Inc (GS) — глобальный инвестиционный и розничный банк;
• JPMORGAN (JMP) — крупнейший в мире американский банк;
• Visa Inc (V) является крупнейшим оператором денежных переводов;
• Amazon (AMZN) — один из крупнейших интернет-магазинов;
• Microsoft (MSFT) — крупнейший производитель микропроцессоров и домашних компьютеров;
• Johnson & Johnson (JNJ) — мировой лидер в производстве товаров для здоровья и личной гигиены;
• Exxon Mobil (XOM) — это «Газпром» западного мира, один из крупнейших производителей нефти в мире;
• Alphabet Inc (GOOGL) — крупнейшая в мире поисковая система в Интернете;
• Boeing (BA) — крупнейший в мире производитель самолетов и авиационной техники;
• Cisco Systems Inc (CSCO) — производитель сетевого и коммуникационного оборудования;
• Coca-Cola (KO) — один из ведущих мировых производителей газированной воды;
• Nike (NKE) — производитель одежды и обуви.

В индекс Dow Jones входит около 30 компаний, а в индекс Nasdaq — более ста. Все их можно с уверенностью назвать голубыми фишками и рекомендовать к покупке.

Как и где купить голубые фишки?

Голубые фишки можно купить на российской фондовой бирже на Московской фондовой бирже. Для этого инвестор должен открыть брокерский счет у любого российского брокера. Это можно сделать в режиме онлайн.

После открытия счета пополните его на любую сумму рублей и с помощью терминала или голосовых команд на телефоне приобретите необходимое количество ценных бумаг.

Тиражирование (копирование) всего индекса MOEXBC потребует примерно 50-60 тысяч рублей — при условии покупки минимального количества каждой бумаги. Однако для сохранения пропорций, указанных в индексе, потребуется гораздо большая сумма — более 540 000 рублей.

Существует несколько способов покупки иностранных голубых фишек:

• Через российского брокера, который предоставляет доступ к Санкт-Петербургской фондовой бирже — где котируется большое количество иностранных ценных бумаг, включая акции, входящие в индексы Dow Jones и Nasdaq.
• Через зарегистрированную за рубежом дочернюю компанию российского брокера — в этом случае инвестор будет иметь прямой доступ к Нью-Йоркской фондовой бирже и другим зарубежным биржам (в зависимости от юрисдикции дочерней компании). Регистрация основана в 2007 году Депозит от $100 Инвестиции Акции, ПАММ, IPO, Trust кредитное плечо до 1:20 бонус до $2,000 демо мобильный регулятор CySEC, ESMA.
• Через иностранного брокера, зарегистрированного в стране, где торгуются выбранные акции.

Воспроизвести зарубежные индексы не удастся из-за большого количества включенных в них ценных бумаг и высокой стоимости отдельных эмитентов (акции Google, например, стоят более 1300 долларов). Поэтому вам придется выбирать отдельные ценные бумаги или покупать ETF на интересующие вас индексы. Вы не сможете купить нужные вам ETF через российского брокера, обязательно нужен счет у иностранного брокера.