Что такое фьючерс простыми словами

Здравствуйте, уважаемые читатели. В мире финансов существует множество не совсем понятных терминов (таких как брокер, маржа, волатильность и т. д.).

Но мы постоянно слышим о них по телевизору и читаем в СМИ, поэтому было бы неплохо иметь хотя бы общее представление о них.

Сегодня я хотел бы приоткрыть завесу тайны над еще одним таким термином — фьючерсы. Что это такое, как все это можно объяснить простыми словами, зачем и кому это нужно? Я надеюсь, что это будет интересно.

Что это такое простыми словами

Фьючерсы — это популярный и очень ликвидный финансовый инструмент, который дает вам возможность купить или продать товар на более позднюю дату в будущем, но по цене, согласованной сейчас.

Например, если вы купите январские фьючерсы в августе, поставка произойдет в январе, но по цене, которую вы заплатили летом. Название происходит от слова «futures», что означает «будущее».

Фьючерсные контракты открываются на товары, а также на валюты, ценные бумаги (что это такое?) и фондовые индексы.

В чем суть фьючерсного контракта? Обе стороны договариваются о цене товара и, одновременно, об отсрочке платежа. Это удобно для обеих сторон, так как защищает от проблемы внезапных изменений на рынке, которые могут вызвать значительные колебания цен.

Форвардный контракт снижает риск, сохраняет прибыль и дает вам уверенность в получении товара. После заключения контракта вам не придется усердно искать продавца или покупателя товара.

История появления фьючерсов

Первые фьючерсные контракты были заключены в Америке в середине 19 века, и в течение последующих 100 лет они применялись только на рынке сельскохозяйственной продукции, особенно зерна. На этом рынке очень важна заранее определенная цена продукта.

Понятно, что фермерам XIX века было трудно планировать свои продажи, поскольку они могли узнать, будет ли их продукция пользоваться спросом в следующем году, только на ежегодных рынках.

Производители хотели быть защищенными от резких колебаний цен. Хороший урожай означал, что почти у всех фермеров были излишки продукции, которая не пользовалась спросом. Их часто приходилось уничтожать.

Когда урожай не удался, продукт оказался в дефиците, стал очень дорогим, и в результате производитель получил огромную прибыль.

Уверенность в результатах собственной работы была очень важна для фермера. Производители начали договариваться о гарантиях обратного выкупа, количестве и ценах. И продавцы, и покупатели знали все о сделке до сбора урожая, поэтому они были защищены от внезапных колебаний цен.

Зачем обычно покупают фьючерсы

Основная цель — хеджирование риска. Допустим, у участника фондового рынка есть пакет акций, от которого он хочет избавиться, потому что фондовый рынок, похоже, падает. Но продавать сразу большую сумму настолько рискованно, что это может привести к обвалу рынка. Что делать. Покупайте фьючерсы с падающей позицией.

Такая же ситуация возможна при наличии неопределенности на рынке. Предположим, что существует финансовый риск, связанный с внешней неопределенностью.

Например, приближаются выборы или любая другая ситуация, которая может повлиять на рынок. Вместо того чтобы немедленно продать актив, что может привести к непредсказуемым последствиям, участник рынка открывает контрарную позицию, тем самым защищая себя от значительной части потерь.

Если цена фьючерса вырастет, трейдер получит прибыль, хотя он, очевидно, потеряет деньги на базовой акции. Если акции вырастут, трейдер получит прибыль, но потеряет деньги на фьючерсах. Таким образом, торговля фьючерсами сохраняет статус-кво.

Вторая цель, которую преследуют в первую очередь опытные трейдеры, заключается в получении прибыли от спекуляций (каким образом?).

В чем плюсы фьючерсов

1. Во-первых, в диверсификации портфеля. Трейдер получает доступ к более интересным финансовым инструментам.
2. Во-вторых, их высокая ликвидность (их можно легко продать по приличной цене), а также широкий спектр финансовых стратегий, связанных с этим: хеджирование, спекулятивные операции.

Фьючерсы имеют низкие комиссионные — гораздо ниже, чем при торговле акциями.

Интересный факт. Мировая добыча нефти составляет чуть менее 100 миллионов баррелей в день. На IFE (торговая площадка в Лондоне) ежедневно торгуется около 1 миллиона фьючерсных контрактов только на одну марку нефти — Brent.

В спецификации указано, что размер контракта составляет 1 000 баррелей. Таким образом, объем фьючерсных контрактов на нефть на этой единственной торговой площадке на порядок превышает объем мирового производства нефти.

Виды фьючерсных контрактов

Существуют расчетные фьючерсы и фьючерсы на поставку.

1. Клиринговые фьючерсы не предполагают поставки фактического товара. Это чисто спекулятивный инструмент. Если контракт не продан к моменту расчетов, сделка закрывается по рыночной цене. Соответственно, разница между ценой открытия и ценой закрытия будет представлять собой прибыль или убыток.
2. Поставка фьючерсов предполагает фактическую поставку в конце срока действия контракта. Они сохраняют исторический смысл, заложенный много веков назад — контракт на будущую поставку по согласованной цене и количеству.

Оба вида фьючерсных контрактов являются биржевым инструментом, просты в использовании и могут быть проданы, не дожидаясь наступления срока платежа.

Подавляющее большинство фьючерсных контрактов — это поставочные фьючерсы, поскольку большинство инвесторов стремятся скорее заработать деньги, чем получить какой-либо товар с поставкой. К поставочным фьючерсам относятся фьючерсы на опционы, некоторые валюты, акции Газпрома и Сбербанка. Таких фьючерсных контрактов на рынке немного.

Биржа утверждает спецификацию для каждого контракта, которая включает:

1. имя;
2. билет;
3. количество единиц товара;
4. тип;
5. дата исполнения;
6. место доставки (если применимо);
7. способ, которым оно должно быть доставлено;
8. шаг цены (минимальный).

Разница между фьючерсными контрактами и опционами (что это такое?) заключается в том, что они обязывают продавца продать, а покупателя купить актив по заранее установленной цене.

Еще одно предназначение фьючерсных бирж

Фьючерсная цена показывает, как именно рынок оценивает цену актива в своей основе в день заключения контракта. Рынок состоит из огромного количества участников, которые торгуют в ту или иную сторону в соответствии с собственным восприятием того, является ли цена высокой или низкой.

Хотя существует множество прогнозов цен, фьючерсная торговля играет большую роль, тем более что участники фьючерсного рынка подкрепляют свои мнения собственными финансами.

Если в результате непродуманных действий нерегулируемых участников рынка цены внезапно отскочат от реальных уровней, те, кто умеет делать точные прогнозы, воспользуются этим и получат большую прибыль. Открытие цены важно для рынка.

Таким образом, даже небольшие колебания (в пределах 1 млн баррелей) американской нефти марки WTI не повлияют на предложение, но увеличат волатильность (что это такое?) фьючерсных цен. Волатильность цен отражает изменение точки зрения трейдеров по мере поступления новой информации. А это значит, что фьючерсный рынок очень чувствителен к информации.