Здравствуйте, дорогие читатели! В этой статье я расскажу о фондовом рынке, опишу, чем он отличается от рынка акций, фьючерсов и товаров.
Что это такое
Это совокупность товаров, обращающихся на биржах и торгуемых на торговых площадках.
К биржевым товарам относятся:
- акции, облигации и другие ценные бумаги.
- Фьючерсы, опционы и другие производные инструменты.
- Материальные активы, такие как природные ресурсы.
Структура фондового рынка также включает рынки акций и фьючерсов.
Краткая история появления
Лингвисты не пришли к единому мнению о происхождении термина «фондовая биржа». Предполагается, что оно происходит от слова «мешочек». Первыми биржевыми рынками были европейские ярмарки. Там собирались торговцы, заранее договорившись о месте и времени.
С 14 по 16 век в Европе хаотично возникали центры, где один купец продавал товары другому. Это вскоре привело к необходимости создания свода правил, которым должны были следовать купцы того времени.
По мере того, как мануфактурное производство сменялось фабричным, увеличивался объем товаров, росли потоки импорта-экспорта и начали возникать постоянные торговые обмены. Первыми странами, где валютные рынки появились практически в современном понимании, были Нидерланды, Бельгия, Великобритания и Священная Римская империя.
Функции
Функции таких рынков включают:
- Организация торговли, в которой может участвовать каждый. Условия будут прозрачными, а цены отслеживаемыми.
- Определение стоимости товара на основе рыночных торгов.
- Отслеживание выполнения контракта по каждой сделке.
- Разработка правил заключения сделок.
- Арбитраж работает, когда стороны не достигли согласия в ходе аукциона.
- Информирование членов об обмене.
Основная функция валютного рынка заключается в формировании цен на товары для различных ведомств. Другими функциями является создание удобных и прозрачных условий торговли для сторон.
Как появляются биржи?
Первые такие обмены появились с развитием торговли в европейских странах. Они появились в тех городах, где были крупные рынки: Лондон, Милан, Франкфурт.
Сейчас валютные рынки открываются в мегаполисах, потому что они требуют высокого развития городской инфраструктуры. Если говорить о Российской Федерации, то торговые площадки есть в Санкт-Петербурге и Москве.
Фондовому рынку нужны контрагенты — компании (они продают свои акции) и брокеры, которые действуют от имени клиентов, желающих купить или продать ценные бумаги. На каждом рынке есть вспомогательный персонал — арбитражеры, хранители, регистраторы.
Для создания фондового рынка не обязательно быть юридическим лицом. Самое главное — выбрать сферу деятельности, написать устав и оформить учредительные документы. Основатель также должен финансировать организацию торговли, привлекать клиентов и составлять список объявлений. Учредитель также несет ответственность за заключенные сделки.
После создания торговых брокеров можно покупать места.
Виды
Существует 4 типа фондовых бирж:
- Акции — продажа и покупка ценных бумаг, чаще всего акций, облигаций.
- Валютные биржи — можно сравнить с гигантской валютной биржей.
- Товарные биржи — где совершаются сделки по покупке различных товаров. Это могут быть цветные или драгоценные металлы, энергоносители, продукты питания, текстиль, резина, полимеры и многое другое.
- Деривативы — здесь торгуются деривативы (производные инструменты). По этой причине фьючерсный рынок ошибочно называют срочным рынком. Но фьючерс — это сделка с четко выраженным сроком исполнения. Он называется производным, потому что контракт может касаться чего угодно. Фьючерсные контракты котируются на биржевой индекс. Часто срок контракта фиксируется в ходе торгов, поэтому рынок называется «фьючерсным».
Что такое внебиржевой рынок и чем он отличается от биржевого
Все сделки, которые не проводятся на фондовой бирже, являются частью внебиржевого рынка. Если у вас есть акции «Газпрома», вы можете пойти к своему другу и продать их ему. Теперь покупатель отправляет деньги на электронный кошелек, аналогично торговле через брокерский терминал, вместо того, чтобы передавать их из рук в руки. Но это не делает такую сделку частью торговли на фондовом рынке.
Для продавца и покупателя выгода заключается в том, что они не будут платить комиссионные своим брокерам или бирже. Однако никто не мешает одному из участников не выполнить свою часть сделки и уйти в закат. Стоит ли рисковать ради экономии денег — это индивидуальный вопрос для каждого.
Часто к внебиржевой торговле прибегают люди, которые давно работают вместе и доверяют друг другу. Однако если вы только начинаете инвестировать, лучше воспользоваться услугами брокера, чтобы избежать риска. Если мне нужно купить валюту, я пойду в официальный обменный пункт, а не к незнакомцу, который подбегает на улице со словами «Вам нужны доллары?», даже если в обменном пункте супер условия.
На фондовой бирже условия сделки одинаковы для всех. А стоимость акций или товаров вне биржи зависит от левых желаний участников.
Участники биржевого рынка
Это все люди, которые так или иначе участвуют в функционировании торгового зала. Их также называют актерами.
Биржа
Юридическое лицо, которое создает условия для торговли, обеспечивает соблюдение правил и выполнение сделок. Весь рынок основан на этом.
Расчетная палата
Осуществляет все сделки, которые заключаются на бирже. Он также регистрирует транзакции, принимает платежи, обеспечивает соблюдение договоров и создает правила расчетов. Деятельность клиринговой палаты делает все биржевые сделки легальными и прозрачными.
Депозитарии
Здесь хранятся деньги или другие ценности, составляющие биржевую торговлю.
Когда я перевожу деньги брокеру, сумма зачисляется на счет. Если я покупаю акции у брокера, депозитарий хранит ценные бумаги, а не деньги.
Депозитарий не управляет депонированными у него ценными бумагами. Депозитарий лишь обеспечивает сохранность ценных бумаг и взимает плату за их хранение.
Регистратор — реестродержатель сделок
Регистрирует акции и облигации. Как правило, компании, которые их выпускают, заключают договор с регистратором и оплачивают его услуги. Те, кто участвует в торговле, не платят комиссионные при покупке ценных бумаг. При выплате дивидендов регистратор направляет список акционеров эмитенту.
Брокер
Юридическое или физическое лицо, представляющее интересы своего клиента на фондовой бирже. От него требуется купить место на торговой площадке, получить лицензию и оформить необходимые документы. Затем он ищет клиентов для проведения биржевых операций от их имени.
Брокер не управляет деньгами клиента и должен согласовывать каждую сделку с клиентом. Однако клиент может выдать брокеру доверенность — в этом случае брокер может инвестировать деньги клиента без его ведома.
Брокер должен анализировать состояние фондового рынка и советовать клиенту, что стоит покупать.
Дилер
Организация, непосредственно участвующая в торговле. Дилерами часто выступают банки, фонды и корпорации. Нередко дилеры покупают чужие ценные бумаги, а затем продают их по спекулятивной цене. Такие организации составляют проспект эмиссии, обеспечивают соответствие акций правилам фондовой биржи и проведение сделок.
Покупатель и продавец
Те, кто играет на фондовом рынке через своих брокеров. Продавец может стать покупателем несколько раз за одну минуту. Любой человек может участвовать в торговле через брокера.
Хеджеры
Аналог страховой компании. Они страхуют биржевой контракт от риска дефолта. Их инструментами являются фьючерсы и опционы.
Контракт хеджирования необходим для того, чтобы эмитент не потерял деньги при колебаниях стоимости и передал риск дилерам.
Однако, имея дело с такими организациями, можно потерять прибыль, если цена на продукцию или ценные бумаги резко вырастет. Но большинство людей предпочитают сохранить те деньги, которые у них есть, а не молиться о том, чтобы цена не рухнула.
Хедж фонды
Активно управляемый инвестиционный фонд, играющий на фондовом рынке. То есть, они не гарантируют, что я сохраню свои деньги, но и не потеряю их полностью. Хедж-фонды используются людьми, которые не хотят рисковать, действуя самостоятельно.
Арбитражер
Спекулянт. Получает прибыль от разницы в стоимости одного и того же товара на разных рынках в одно и то же время или на одном и том же фондовом рынке, но в разное время.
Однако эти субъекты играют и положительную роль. Их активные действия сглаживают цены. Когда они активно покупают, цена растет. А когда они продают — цена падает.
Кем регулируется биржевой рынок
При подготовке правил и положений учредители биржи опираются на законодательную базу страны, в которой находится биржа. Государство также регулирует правила биржевого рынка, когда принимает или изменяет законы о торговой и финансовой системе. Государственное регулирование называется внешним регулированием.
Все правила, созданные самими учредителями, называются внутренними правилами. Как и внешние, они должны соблюдаться всеми, кто участвует в деятельности торгового зала.
Виды сделок на рынке
Кассовые (спотовые, моментальные)
Создаются и исполняются сразу на бирже или в течение нескольких дней. Условия такого контракта фиксированы и не подлежат изменению ни при каких условиях.
Форвардные
Форвардная сделка, популярная для покупки любого товара. Покупатель заплатит деньги, а продавец поставит товар в определенное время. Эти сделки не исполняются немедленно, поскольку брокеры должны сначала согласовать детали.
Фьючерсные
Аналогичны форвардным сделкам, за исключением того, что все условия, кроме цены и срока, прописаны заранее и не подлежат пересмотру. Предметом договора является цена и срок исполнения.
Опционные
Метод обеспечения (страхования) сделки от неисполнения. Покупателю или продавцу предоставляется право купить/продать товар по фиксированной цене в течение определенного периода времени. Однако он может этого не сделать — в этом случае он обязан выплатить определенную компенсацию стороне, которая не отказалась от договора.
Пролонгационные
Срочные контракты с продленным сроком получения денег при полном выполнении контракта. Однако продлить срок бесплатно обычно не представляется возможным.
Финансовые инструменты биржевого рынка
К ним относятся:
- ценные бумаги;
- фьючерсы;
- варианты;
- вперед;
- валюты.
Если какой-либо товар торгуется на бирже, он должен быть легальным в стране, где находится биржевой рынок, и иметь цену для торговли.
Примеры биржевых рынков
Обмен:
- Нью-Йоркская Нью-Йоркская фондовая биржа.
- Технологическая фондовая биржа NASDAQ.
- Лондон ЛШЭ.
- Гонконгская фондовая биржа.
- Московская фондовая биржа MOEX.
Деривативы:
- Нью-Йорк ICE.
- Европейская биржа Eurex.
- Чикагская биржа опционов CBOE.
- Московские ФОРТЫ.
Сырьевые товары:
- Лондонская биржа металлов ЛБМ.
- Чикагская товарная биржа CME.
Как получить доступ к рынку
Если вы хотите стать участником биржи, вам необходимо заключить контракт с брокером, имеющим лицензию. Я составил список из нескольких компаний, которые позволят вам сохранить и приумножить ваши деньги.
Заключение
На фондовом рынке вы можете торговать всем, что торгуется и имеет легальный статус. Однако необходимо понимать механизмы работы всех его инструментов, чтобы не потерять деньги.
