Быстро разбогатеть, соблюдая уголовный кодекс, — мечта не только Остапа Бендера. Если вы зададите вопрос на улице: «Хотите ли вы стать богатым?», 9 из 10 человек ответят утвердительно. Сегодня можно легально заработать большие деньги за 5-10 лет, не выходя из дома: фондовый рынок, Forex предоставляют такую возможность.
Нужно просто много читать, терпеливо выбирать правильные стратегии, изучать новые термины.
Сегодня я расскажу вам об американском опционе: когда и где он появился, зачем он нужен и как он связан с бинарными опционами.
Что это за опционы
Торговля опционами возникла более трехсот лет назад в Нидерландах. Торговцы заключали контракты на покупку будущих урожаев луковиц тюльпанов по фиксированным ценам. Контракты были необходимы для заключения сделок, когда не было денег в счет будущих прибылей.
Опцион — это предварительное соглашение о покупке или продаже актива по фиксированной цене. По сути, это один из инструментов торговли на фондовом рынке, называемый деривативом. Заключая договор, вы получаете право на заключение договора, но можете в любой момент отказаться от него, сэкономив деньги.
Наиболее близким к деривативу является фьючерсный контракт. Единственное различие между ними заключается в том, что в случае опциона вы можете отменить контракт, в то время как в случае фьючерсного контракта это возможно.
Американские опционы — контракт, ограниченный двумя параметрами: срок, стоимость. То есть, типичные условия такого производного инструмента: продать мешок муки к 31 декабря за 5 рублей.
Краткая история появления американских опционов
Этот инструмент впервые появился на американском внебиржевом рынке в 1872 году благодаря финансисту Расселу Сейджу. До 1928 года не существовало общепринятых стандартов для деривативов. Только после Великой депрессии было разработано законодательство, регулирующее их деятельность. А к 1934 году американские опционы, в том виде, в котором они существуют и сегодня, были введены в биржевую торговлю. Комиссия по ценным бумагам и биржам была обязана контролировать эти сделки.
С созданием Чикагской фондовой биржи в 1973 году торговля опционами получила новый импульс. К концу 1974 года брокеры могли торговать опционами на 600 инструментов, а через год количество ежедневных контрактов на этот вид финансовых инструментов достигло ста.
Где применяются
Опционы США, другие деривативы используются для совершения сделок на биржевых и внебиржевых рынках, а также на внебиржевом валютном рынке. Они используются для торговли ценными бумагами, товарами, контрактами на поставку, различными индексами и валютами.
Специфика американского законодательства
Торговля опционами в США регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам. По влиянию и силе она сравнима с ФБР, ЦРУ и другими силовыми структурами. И Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Существуют четкие правила для участников торгов:
- Брокер должен иметь лицензию CFTC, являться членом Национальной фьючерсной ассоциации NFA;
- Трейдер должен сдать экзамен на профессиональную квалификацию и получить допуск к торговле.
Каждый год брокеры публикуют полные финансовые отчеты, включая информацию о том, кто и сколько заработал. Это требование закона.
Торговля бинарными опционами в США приравнивается к азартным играм и запрещена с 2008 года. Можно торговать биржевыми опционами, наиболее популярными из которых являются недельные сделки. Контракт начинается в четверг и заканчивается в пятницу следующей недели.
Виды сделок
Контракты различаются по нескольким признакам:
- Направление: вверх (покупка или колл по определенной цене), вниз (продажа или пут при достижении определенной котировки).
- Тип актива: акции, товары, валюты, фьючерсы, индексы или процентные ставки.
- Стиль исполнения: американский опцион (может быть исполнен в любой день в течение срока действия контракта, когда котировка достигает установленного уровня), европейский опцион (исполнение только в дату истечения срока действия контракта), азиатский опцион (исполнение по средней стоимости, которая рассчитывается в течение срока действия контракта).
- Вид вознаграждения: с выплатой премии, которая рассчитывается по специальной формуле. Без уплаты страховых взносов.
- Рыночные: торгуемые на бирже, для которых биржа устанавливает все параметры, кроме премии. Вознаграждение устанавливается сторонами договора. Внебиржевые, в которых все параметры устанавливаются сторонами контракта.
Таким образом, американский опцион — это тип финансового инструмента, который может быть использован для торговли на бирже или на рынке Форекс.
Преимущества и недостатки
Преимуществами американских опционов по сравнению с азиатскими или европейскими являются.
- Опцион может быть исполнен в любое время, когда котировки достигнут соответствующих уровней, чтобы максимизировать прибыль.
- Явная стандартизация позволяет минимизировать риски, материальные потери.
Недостатки:
- Трудности в прогнозировании движения котировок для опционов со сроками экспирации в недели, месяцы;
- Ограничения на количество одновременно открытых контрактов, что делает невозможным хеджирование убытков;
- Высокая комиссия за работу с опционами, которая «съедает» до 80% премии.
Тем не менее, американские опционы — самый популярный инструмент среди брокеров.
Чем отличается американский опцион от европейского
Как сказано в статье, американский или европейский — это не место заключения договора, а условия договора. Если вы купили американский контракт на продажу акций Horns & Hoofs по цене 15 рублей 14 июня, который действителен до 30 июня, вы можете продать акции в любой день до 30 июня, как только цена приблизится к нужному уровню.
Если та же сделка проводится по европейскому типу, то продать акции можно только 30 июня. А какой будет цена, уже никого не волнует.
Право исполнения контракта
Приобретая американский опцион, вы получаете право купить или продать актив по согласованной цене. За это право выплачивается премия. Но право не подразумевает обязанности. Если вам не удалось получить выгодную для вас сумму, вы можете отказаться от сделки. В этом случае ваши потери будут равны уплаченной премии.
Типы активов
Американские опционы делятся в зависимости от типа базового актива:
- Товарные опционы: право продать или купить определенное количество любого товара по согласованной цене в течение фиксированного периода времени;
- Акции. Акции;
- Валюта: любой тип валюты;
- Наличные деньги: облигации с фиксированным доходом (например, государственные облигации);
- Индексированный: любой индекс фондового рынка;
- Фьючерсы: контракт на поставку определенного актива в определенное время.
Трейдеры чаще всего имеют дело с деривативами на акции или валютные деривативы.
Что важно знать трейдеру
Трейдеру важно знать разницу между бинарным и американским опционом. По своей сути каждый опционный контракт является бинарным — он имеет два условия исполнения. У него есть фиксированное время, в которое он должен быть исполнен, стоимость (или направление котировки).
БО, предлагаемые на Forex, также ограничены по времени, имеют направленный характер. Разница между ними заключается в том, что вы можете отказаться от американского опциона, потеряв комиссионные. От сделки BOO нельзя уйти. В случае неудачи трейдер теряет полную стоимость БО или получает процент от стоимости в качестве премии.
Предупреждение о бинарных опционах
Бинарные опционы — казино, «игра в угадайку», «русская рулетка», что угодно, только не торговля. Это особенно актуально для внутридневной торговли на валютном рынке. Нереально предсказать, в каком направлении будут двигаться котировки в ближайшие 5 минут. На них влияет слишком много факторов. Кроме того, торгуя на BO, вы торгуете в пределах платформы торгового центра. Никто не размещает их на межбанковском рынке.
Заключение
Для начала торговли необходимо научиться владеть терминологией, понимать разницу между бинарными и американскими опционами, ознакомиться с наиболее безопасными способами инвестирования, приносящими доход.
