Что такое акции

Здравствуйте, уважаемые читатели блога WhoNaNovenkogo.ru. Акции считаются самым популярным и распространенным финансовым инструментом как в мире, так и в нашей стране.

Этот актив также относится к самой прибыльной категории. Что такое акции?

Акции — что это (определение и сущность)

Акции — это ценные бумаги (что это такое?), которые дают их владельцам определенные права на определенную часть предприятия эмитента (компании, которая их выпустила).

Подтверждение права на определенную часть предприятия позволяет назвать ценную бумагу долевой, что отличает ее от долговых ценных бумаг (таких как векселя), которые не предоставляют таких прав. Термин акция имеет латинские корни и происходит от слова actio, означающего право.

Это основные права, которыми пользуются держатели акций:

1. Участие в прибылях. Выплачивается в виде дивидендов (что это такое?);
2. При ликвидации компании-эмитента можно получить право собственности на долю в ее активах;
3. «Права голоса» — Участие в управлении. Размер доли будет зависеть от количества принадлежащих акций. Ни один другой финансовый инструмент не дает такого права.

В прошлом каждая акция печаталась на бумаге определенного типа и позже была заменена единым сертификатом: в нем указывалось количество приобретенных акций и их стоимость. Сейчас чаще всего используется электронный реестр, что делает торговлю на биржах более удобной.

Торговля акциями регулируется законом. Все ценные бумаги должны иметь соответствующие реквизиты: серийный номер, подпись и печать эмитента, а также полную информацию о величине и способе выплаты дивидендов. Таким образом, фондовая биржа защищена от подделок.

Другой важной особенностью акций является их неограниченный срок действия, что также отличает их от других ценных бумаг. Срок жизни акции ограничен только сроком жизни самого эмитента (кто он?). Владелец акции имеет право продать ее, подарить или завещать ее в течение всего срока действия без каких-либо ограничений.

Эмиссия акций

Решение о выпуске акций (также известном как эмиссия акций) всегда принимается на собрании учредителей компании и соответствует законодательным положениям.

За решением о выпуске акций следует подготовка и регистрация проспекта эмиссии, объявление соответствующей информации, регистрация выпуска, листинг и, наконец, включение поправок в устав.

Эмиссия подразделяется на первичную и вторичную:

1. Первичная — возникает при образовании АО или при выпуске другого вида ценных бумаг — например, при выпуске привилегированных акций вместо обыкновенных. Акции размещаются по подписке, публичной или частной. Иногда в акции конвертируются уже выпущенные ценные бумаги — как правило, облигации;
2. Второй. Акционеру предоставляется право на приобретение ценных бумаг каждого нового выпуска пропорционально его доле в уставном капитале. Это право необходимо для того, чтобы исключить возможность лишения владельца доли, которой он уже владеет, путем простого ее разбавления.

Виды акций

Акции делятся на:

1. Обыкновенный. Одна акция равна одному голосу. Таким образом, чем больше акций принадлежит акционеру, тем больше его влияние на управленческие решения компании. Этот тип делится на классические ценные бумаги и акции с отсрочкой платежа (дивиденды по ним выплачиваются только тогда, когда прибыль компании достигает запланированного уровня).
2. Привилегированные акции. Хотя владельцы таких акций имеют ограниченные права на управление, они первыми получают дивиденды. Они подразделяются на:
   1. некумулятивные и кумулятивные. В последнем случае задолженность по дивидендам является кумулятивной;
   2. Существуют также гарантированные привилегированные акции — гарантия выплаты предоставляется третьей стороной;
   3. конвертируемые — их можно обменять на облигации или обыкновенные акции;
   4. Погашаемые, которые предоставляют возможность погашения по заранее установленной цене.

Открытые акции котируются на фондовых биржах, где их может купить любой желающий; закрытые акции торгуются только между владельцами.

Ранее, до 2002 года, существовало различие между именными и незарегистрированными акциями, но теперь, согласно закону, выпускаются только именные акции. Доход от владения ими облагается налогом.

По поводу того, выделены они или нет:

принято делить акции по эмитентам:

1. «голубая фишка», первый эшелон — акции с максимальной капитализацией и хорошей ликвидностью.
2. второго уровня — имеют умеренную капитализацию. Прибыль оценивается как потенциальная, риск несколько выше;
3. третьего уровня — имеют минимальную ликвидность и низкую капитализацию.

Стоимость и доходность акций

Номинальная стоимость рассчитывается как результат деления уставного капитала на общее количество выпущенных ценных бумаг.

Обыкновенные акции имеют ту же цену, которая указана в реестре. На привилегированные акции это правило не распространяется; их стоимость определяется договором.

Помимо номинальной стоимости, существует цена выпуска (она утверждается непосредственно в момент выпуска и равна номинальной стоимости или выше).

Рыночная стоимость определяется результатами спроса и предложения на рынке.

Балансовая стоимость — это результат деления общей суммы чистых активов на общее количество акций. Он рассчитывается по состоянию на определенную дату. Если балансовая стоимость меньше рыночной, цена акций неизбежно начнет падать.

Для владельца акций также очень важна справедливая стоимость, которая отражает стоимость капитала компании на основе доходности для акционеров. Он учитывает текущее положение дел, а также перспективы инвесторов.

Доходность акций определяется суммой полученных дивидендов и ростом рыночной стоимости.

Пакеты акций

Акции приобретаются пакетами разной стоимости и с разным «весом» для руководства компании.

1. Миноритарный пакет акций (менее 1% от общего количества). Владелец может видеть финансовые показатели компании-эмитента и может подать иск, если, по его мнению, действия руководства способствовали негативному ходу платежей.
2. Блок-холдинг — 25% и более. Инвестор с таким пакетом акций может блокировать решения руководства, оказывая прямое влияние на деятельность компании.
3. Контролирующая — более 50% акций. Владелец пакета акций может принимать в совете директоров решения, выгодные лично ему.
4. Владение 95% акций дает право принудительно выкупить остальные акции и стать единственным владельцем компании.

Стоит ли в них инвестировать

Насколько привлекательно инвестировать в акции? Это зависит от ряда факторов, наиболее важными из которых являются.

1. Финансовая стабильность эмитента;
2. надежность и ликвидность (что это такое?);
3. степень установленного инвестиционного риска;
4. рентабельность.

Владельцы акций могут получать доход от краткосрочных колебаний цен (фактор, используемый спекулянтами); или от покупки недооцененных акций и их последующей продажи в момент экстремальной оценки.

Именно так действуют инвесторы прямых и венчурных инвестиций. Эта стратегия является наиболее прибыльной.