Помните пост, где я писал, что большинство россиян ничего не понимают в инвестировании, и это работает в мою пользу? Сбербанк тоже это знает, и это работает в его пользу.
Инвестиционные облигации — само словосочетание звучит гордо и солидно. В действительности каждый инвестор знает, что большая прибыль сопровождается риском потерять вложенные деньги.
Несмотря на эту аксиому, Сбербанк решил развеять «миф» о риске, повысив уровень финансовых знаний своих клиентов. И заработать при этом немного денег.
Экскурс в историю
Четыре года назад российское правительство предоставило своим гражданам возможность открывать индивидуальные инвестиционные счета — удобный инструмент для торговли на фондовом рынке.
Счет доступен для любой категории граждан и имеет льготное налогообложение. Хотя это и заманчиво, лучше не снимать с него деньги в течение трех лет.
Чтобы воспользоваться новым предложением Сбербанка, ИИС не является обязательным, но настоятельно рекомендуется. Традиционно для него существует два варианта с разными налоговыми вычетами: на взносы и на доход. Так что теперь каждый клиент Сбербанка может почувствовать себя настоящим инвестором.
«Безопасные» облигации
Через два года после создания IIM Московский банк запустил собственное «казино» под названием IOS. Это облигации, доходность которых привязана к акциям крупных корпораций, курсам валют, процентным ставкам и другим финансовым показателям.
Стоимость облигации составляет 1 000 рублей и может (ключевое слово) принести своему владельцу около 10-11% прибыли в год (в лучшем случае). Не забывайте о IIM, который предлагает льготы на полученную прибыль.
Инвестор получает доход от инвестиций только в том случае, если выполняются условия, описанные в договоре. На сегодняшний день это курс рубля к доллару США, размер среднего значения индекса Московской биржи и стоимость акций иностранных компаний.
Другими словами, если цены на акции и т. д. не соответствуют ожиданиям, клиент ничего не получает. И совсем не факт, что он останется ни с чем.
Все «просто» и «очень, очень выгодно».
Условия выигрыша 10% годовых
Судя по тому, что мы видим, новый продукт работает хорошо. Если первый выпуск IOS был на 1 миллиард, то нынешний — на 60 миллиардов рублей. За это время облигации были привязаны к Apple, Amazon, Facebook, корзинам металлов (палладий, медь и т. д.) и даже к собственным акциям банка.
Сегодня инвестиционные облигации предлагаются с трехсторонней привязкой:
- На ценные бумаги банков Америки — Wells Fargo, Goldman Sachs и др. Доходность зависит от курса национальных валют США и России, а также от изменения цен на акции вышеупомянутых учреждений. Расходы рассчитаны на 5 лет (около 10% в год при благоприятном прогнозе). Купон этого направления имеет эффект памяти, то есть вся сумма выплачивается в следующем периоде.
- На индекс Мосбиржи (IMOEX) 2019-2022 Оборот за 3 года (одно и то же число примерно 10% годовых).
- На блоке ценных бумаг компаний Nike, Apple, Verizon и др. Срок 2 года (до 11% за каждые 12 месяцев).
Каким будет направление показателей в будущих выпусках, знает только исследовательский отдел Сбербанка.
Не думайте, что упомянутая доходность в 10-11% гарантирована. Инвестор может получить всего 6-7% или даже упомянутый 0.
Немного правды и гарантии
На официальном сайте банка говорится о 100% возврате инвестиций в случае неблагоприятной динамики показателей.
Только никто не напоминает о комиссии за вычет, которая зависит от суммы вклада (ее можно посмотреть на калькуляторе доходов).
При вложении 100 тысяч клиент потеряет 458 рублей (0,46%), а при вложении 300 тысяч — 1080 рублей (0,36%). Но такая картина потерь, пусть и незначительных, возможна только в том случае, если в каждый день оценки цены падают ниже начальных.
Также можно досрочно продать свои облигации. Но здесь нет никаких гарантий. IOS будет продана по рыночной цене на бирже и только в том случае, если найдется покупатель. Это указано в договоре.
Первый вопрос, который у меня возникает, — зачем нам нужна облигация, которая может принести 0 или даже убыток?
Второй вопрос — почему они назвали структурированный продукт облигацией? Не иначе, как они решили сыграть на доверии к долговым инструментам. Инвестор, не разбирающийся в инвестициях, может набрать в гугле, что такое облигация, и там черным по белому будет написано, что это самый надежный финансовый инструмент.
Проблема в том, что продукт Sber не имеет почти ничего общего с классическими облигациями. Это чисто структурированный продукт с небольшим намеком на бинарные опционы, где вы делаете ставку на котировку.
Играть или нет
При поверхностном рассмотрении продукт кажется довольно интересным. За исключением того, что по стандартным облигациям банк выплачивает гарантию, хотя и меньшую. Когда речь идет об инвестиционных ценных бумагах, сразу оговаривается возможность неудачи.
Так что не Сбербанк такой хороший, а маркетологи этого учреждения, которые придумали новый способ зарабатывать на домохозяйках и пенсионерах.
Кроме того, банковская организация не предоставляет инструментов для полного анализа приобретенной IOS. Инвестор сам должен искать информацию о своих инвестициях. Например, отслеживая их по номеру ISIN. И это не всегда бесплатно. И нет никакой гарантии, что купленные акции действительно торгуются на бирже.
Для кого предназначен этот продукт? У меня нет ответа, потому что это не облигация, потому что нет гарантированного дохода, и не акция, потому что ценная бумага не подорожает на несколько десятков процентов.
И на десерт — ни банк, ни правительство не гарантируют доходность и говорят, что любые инвестиции очень рискованны. Такой текст в договорах обязательно должен быть принят во внимание. Кстати, многие отзывы об ИСС негативные. Очевидно, что людям не нравятся представленные условия.
P.S. Кстати, те же акции «Сбера» за 10 лет приносили до 18% годовых. И да, они растут, потому что банк зарабатывает все больше и больше, в том числе и на таких услугах, как эта. Зачем тогда пользоваться продуктами банка, если можно стать акционером и зарабатывать с помощью «Сбера»?
